El mercado de las criptomonedas, liderado por Bitcoin, a menudo ha seguido un patrón de ciclos alternos de crecimiento y declive, lo que refleja el sentimiento de los inversores y los fundamentos del mercado.
Desde el comienzo del actual ciclo alcista en enero de 2023, Bitcoin ha demostrado ganancias sustanciales tanto en precio como en duración del mercado. Mayores entradas de capital de nuevos inversores han respaldado este crecimiento y los participantes existentes están reinvirtiendo sus ganancias.
Sin embargo, indicadores recientes sugieren que el mercado ahora puede estar entrando en las últimas etapas de este ciclo, lo que plantea dudas sobre lo que le espera a Bitcoin y al mercado de criptomonedas en general.
## Indicadores clave apuntan a un optimismo cauteloso
Una métrica significativa que respalda esta observación es el porcentaje de Bitcoin negociado en el último mes según la capitalización de mercado realizada – UTXO, que actualmente se sitúa en el 36%, según un reciente compartido por un analista de CryptoQuant conocido como Crypto Dan.
En el análisis, Dan revela que si bien esta cifra permanece por debajo de los niveles máximos observados en ciclos alcistas anteriores, su trayectoria descendente sugiere que el mercado está "avanzando hacia el pico de su ciclo".
Dan anticipa que este pico podría ocurrir en algún momento entre el primer y segundo trimestre de 2025. Sin embargo, en lugar de una sola oleada explosiva, las tendencias históricas indican que la proporción podría experimentar aumentos bruscos de dos a cuatro veces más antes de que concluya el ciclo.
Este patrón generalmente indica un sobrecalentamiento del mercado, seguido de una corrección posterior o un ciclo bajista. Dan destacó además que si bien el mercado todavía tiene potencial de ganancias, es aconsejable un enfoque conservador de la gestión de riesgos.
Históricamente, los ciclos alcistas en etapa tardía se han caracterizado por una mayor volatilidad, a medida que la toma de ganancias comienza a influir en el comportamiento del mercado. Dan escribió:
Sin embargo, desde un punto de vista conservador y teniendo en cuenta la gestión de riesgos, se recomienda precaución. Por esta razón, estoy planeando vender gradualmente mis tenencias.
Otra observación crítica de los datos en cadena es la relación entre los operadores a corto plazo y los tenedores a largo plazo. Históricamente, un fuerte aumento en la actividad comercial a corto plazo a menudo precede a una corrección del mercado.
Los operadores que ingresaron al mercado durante los recientes repuntes de precios pueden comenzar a vender sus tenencias, lo que lleva a una presión temporal a la baja sobre los precios. Por el contrario, los titulares a largo plazo a menudo se mantienen resistentes durante estos períodos, proporcionando una fuerza estabilizadora en el mercado.
Bitcoin experimenta una recuperación a medida que comienza el nuevo año
Después de semanas de lucha y permaneciendo por debajo de los $100,000 en el último mes de 2024, Bitcoin parece haber reanudado su impulso alcista cuando comienza el primer mes de 2025.
Aunque BTC entró en el nuevo año con un precio inferior a $95,000. Sin embargo, unos días después, el activo continuó su impulso alcista, recuperando la marca de precio de $100,000 para actualmente cotizar a un precio de $101,624.
En el momento de redactar este informe, BTC registró un aumento del 3,9% en el último día, lo que acerca su precio a su máximo histórico recientemente establecido por encima de los $108,000 el mes pasado.
