En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha presenciado una fuerte caída, con el precio de Bitcoin desplomándose un 15% hasta un mínimo de $49,000 en Binance (BTC/USDT), marcando una notable desviación de su máximo de $70,000 la semana pasada, lo que representa una caída del 26%. De manera similar, Ethereum (ETH) cayó un 39%, de $3,400 a $2,100. Esta tendencia a la baja no fue aislada, sino que se reflejó en todo el espectro de altcoins, que experimentaron descensos aún más pronunciados.
1 Temores de Recesión Causan Caída de Bitcoin
La chispa inicial para la actual volatilidad del mercado parece provenir de los crecientes temores de una recesión en EE. UU., desencadenados por datos del mercado laboral estadounidense inesperadamente débiles el viernes. El informe de julio mostró un aumento de solo 114,000 empleos, significativamente por debajo de la predicción de Wall Street de 175,000. Este fue el crecimiento más débil del empleo desde diciembre del año anterior y casi el más bajo desde el inicio de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020.
Charles Edwards de Capriole Investments a través de X, "Cada vez que la tasa de desempleo sube como hoy, tenemos una recesión. Así como la Fed tardó demasiado en endurecer en 2021, parece que también tardaron en relajarse en 2024."
Complicando aún más la inquietud del mercado, se reveló que Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió alrededor del 50% de sus participaciones en Apple. Esta venta por parte de uno de los inversionistas más observados del mundo se interpretó como un movimiento para cubrirse ante posibles caídas del mercado, considerando que Berkshire Hathaway reveló tener un récord de $277 mil millones en efectivo en su informe del segundo trimestre.
Además, la decisión del Banco de Japón de elevar su tasa de interés clave a aproximadamente 0.25% desde un rango de cero a aproximadamente 0.1% ha tenido implicaciones significativas. Este aumento de tasas, el segundo desde 2007, envió ondas de choque a través de los sectores financieros a nivel global. Históricamente, los aumentos de tasas por parte del banco central japonés han sido precursores de recesiones globales. Tras el anuncio, el Nikkei experimentó su mayor caída de 2 días en la historia, superando incluso los descensos vistos en el Lunes Negro de 1987.
Nick Timiraos, a menudo referido como el "portavoz de la Fed" y reportero del Wall Street Journal, , "Goldman Sachs dice que hay buenas razones para pensar que el aumento de la tasa de desempleo en el débil informe de nóminas de julio en general es menos temible de lo normal… Pero aumenta sus probabilidades de seguimiento de recesión al 25% desde el 15%."
Goldman Sachs también ajustó sus expectativas para la respuesta política de la Reserva Federal, anticipando recortes de tasas en cada próxima reunión, con la posibilidad de un recorte más agresivo de 50 puntos básicos si el informe de empleo de agosto refleja la debilidad de julio.
2 Desenredo del Carry Trade del Yen
Otro factor que exacerbó la caída del mercado fue un movimiento significativo en los mercados de divisas, particularmente con el yen japonés. Después de que el Banco de Japón elevó su tasa de interés clave, el yen se fortaleció considerablemente frente al dólar estadounidense. Este movimiento presionó a los operadores que habían participado en el "carry trade del yen", tomando préstamos en yenes a tasas bajas para comprar activos estadounidenses de mayor rendimiento.
Adam Khoo , "El fuerte aumento en el JPY/USD está causando un desenredo masivo de posiciones de carry trade en yenes y contribuyendo a la fuerte caída en las acciones de EE.UU." La reversión de estas operaciones probablemente no solo ha impactado en los mercados de divisas y acciones, sino que también ha tenido un efecto en cascada en Bitcoin y las criptomonedas, ya que se liquidan activos para cubrir pérdidas y pagar pasivos denominados en yenes.
El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, comentó a través de X, "Mis pajaritos de TradFi me dicen que alguien grande se quemó, y está vendiendo todo #crypto. No tengo idea si esto es cierto, no nombraré nombres, pero avísenle a la familia si escuchan lo mismo?????"
3 Jump Trading y Grandes Vendedores
Se registraron órdenes de venta inusuales en intercambios importantes como Kraken, Gemini y Coinbase, predominantemente un domingo, que típicamente es un día de comercio más tranquilo. Esto sugiere acciones orquestadas por grandes jugadores, potencialmente involucrando el desenredo de posiciones por parte de firmas como Jump Trading.
Se informa que Jump Trading ha estado involucrado en una venta sustancial de Ethereum, por un monto de aproximadamente $500 millones en las últimas dos semanas. Los rumores del mercado sugieren que la venta de la empresa podría ser una salida estratégica de sus empresas de creación de mercado de criptomonedas o una necesidad urgente de liquidez. Ran Neuner comentó a través de X: "Estoy viendo esta venta por parte de Jump Trading […] Son los operadores más inteligentes del mundo, ¿por qué están vendiendo tan rápido un domingo con baja liquidez? Imaginaría que están siendo liquidados o tienen una obligación urgente."
El Dr. Julian Hosp, CEO del Cake Group, en X: "La razón de la loca venta de criptomonedas parece ser Jump Trading, que está siendo llamado por margen en los mercados tradicionales y necesita liquidez durante el fin de semana, o están saliendo del negocio de criptomonedas por razones regulatorias (relacionadas con Terra Luna). La venta es implacable en este momento."
Además, Mike Alfred la posibilidad de una crisis en el mercado, sugiriendo que un gran fondo japonés podría haber colapsado, teniendo cantidades sustanciales de Bitcoin y Ethereum. "Un gran fondo japonés se desplomó. Desafortunadamente, tenía algo de Bitcoin y Ethereum. Jump y otros creadores de mercado percibieron la crisis y exacerbaron el movimiento. Eso es todo. Juego terminado. Pasemos al siguiente," afirmó Alfred.
4 Cascada de Liquidaciones Exacerba la Caída del Precio de Bitcoin
El mercado presenció un dramático aumento en las liquidaciones, con CoinGlass informando que 277,937 operadores fueron liquidados en las últimas 24 horas, lo que llevó a liquidaciones totales de criptomonedas por aproximadamente $1.06 mil millones. La orden de liquidación más grande, valorada en $27 millones, ocurrió en Huobi para una posición BTC-USD.
En total, se liquidaron $302.07 en posiciones largas de Bitcoin en las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass . Estas liquidaciones forzadas, impulsadas por llamadas de margen y órdenes de stop-loss, han amplificado la presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas, empujándolos aún más al rojo.
5 Se Desvanece el Impulso de Trump
Otro factor menos significativo puede involucrar el cambio en el panorama político, ya que Kamala Harris gana terreno según Polymarkets frente a Donald Trump (Harris 43% vs. Trump 55%). Este cambio es percibido negativamente por el mercado de Bitcoin y criptomonedas. Todo el mercado está favoreciendo una victoria de Trump. Él quiere construir una "reserva estratégica de Bitcoin" y durante el fin de semana dijo que BTC [pod
ría usarse para pagar la deuda de EE.UU.](//wncen.com/bitcoin-news/trump-floats-bitcoin-payments-as-solution-to-35-trillion-us-debt-crisis/) de $35 trillones.
### #6 Distribuciones de Mt. Gox Siguen Afectando la Liquidez del Mercado
Finalmente, la distribución continua de Bitcoins de la extinta plataforma Mt. Gox sigue influyendo en el mercado. A medida que los antiguos usuarios de la plataforma reciben y potencialmente venden sus Bitcoins devueltos, esto ha añadido presión de venta al mercado, deprimiendo aún más los precios.
Al momento de la redacción, BTC rebotó en el soporte y se recuperó a $52,909.