Bitcoin alcanzó su tope mientras el bombo alrededor de la moneda se disparó

Según datos de la firma analítica Santiment, el sentimiento de la multitud alrededor de BTC ha notado un fuerte aumento recientemente. El indicador de relevancia aquí es el "Índice de sentimiento positivo frente a negativo", que realiza un seguimiento de la diferencia entre los comentarios positivos y negativos relacionados con Bitcoin que se realizan en las plataformas de redes sociales.

El indicador separa las publicaciones relacionadas con sentimientos negativos y positivos pasándolas por un modelo de aprendizaje automático ideado por la firma analítica.

Cuando el valor de esta métrica es mayor que 0, significa que los usuarios de las redes sociales están participando en conversaciones más positivas que negativas. Por otro lado, estar por debajo de este umbral sugiere el dominio del sentimiento bajista en estas plataformas.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra cómo ha sido la trayectoria reciente del índice de sentimiento positivo frente a negativo:

Como se muestra en el gráfico anterior, el índice de sentimiento positivo frente a negativo de Bitcoin había observado un aumento significativo durante la carrera anterior de la criptomoneda hacia el nivel de $66.000.

Ayer, cuando Santiment compartió la publicación, los usuarios de las redes sociales hicieron 1.8 publicaciones alcistas por cada publicación bajista. Por lo tanto, los operadores se habían vuelto bastante optimistas después del aumento de precios. Sin embargo, es posible que esto no haya sido un desarrollo ideal para la moneda.

Históricamente, BTC ha tendido a moverse en la dirección opuesta a lo que espera la multitud, y la probabilidad de un movimiento contrario solo aumenta cuanto más desequilibrado se vuelve el sentimiento.

Hoy, Bitcoin retrocedió por debajo del nivel de $64.000, una posible indicación de que la publicidad anterior que habían mostrado los usuarios de las redes sociales ha fracasado, tal como lo ha hecho muchas veces.

Además, no son solo los usuarios de las redes sociales los que se han emocionado recientemente, ya que el índice de miedo y avaricia, un indicador creado por Alternative que considera más factores que solo las redes sociales, también ha mostrado un optimismo creciente en el sector.

El índice de miedo y avaricia se encuentra actualmente en un valor de 61, lo que sugiere que los inversores se inclinan hacia el optimismo en torno a Bitcoin y el sector de las criptomonedas en general.

Los indicadores relacionados con el sentimiento podrían cambiar en los próximos días, ya que pueden determinar si BTC puede recuperar su impulso alcista. Si la multitud se calma, sería una señal en la dirección correcta si se tiene en cuenta la historia.

Precio de BTC

Después de la última caída, Bitcoin volvió al nivel de $63.400.

Bitcoin se ha recuperado hasta el nivel de $57.000

Bitcoin presenció una caída hace pocos días, pero ha comenzado esta nueva semana con un impulso alcista, aparentemente rejuvenecido pues su precio se ha recuperado a $57.000.

El gráfico a continuación muestra cuál ha sido el desempeño reciente de la moneda.

Este salto del 4% en las últimas 24 horas ha retrazado por completo el precio por encima de la caída. Quizás lo más importante es que el aumento ha ayudado al activo a ganar algo de distancia sobre un nivel de precios importante de un modelo en cadena.

BTC aún no ha perdido este nivel de soporte de la banda de precios MVRV

En una publicación en X, el analista Ali Martínez había discutido ayer cómo BTC estaba probando nuevamente un nivel de soporte parte del modelo de bandas de precios de desviación extrema de MVRV.

Como su nombre lo sugiere, el modelo se basa en la popular relación Valor de mercado a valor realizado (MVRV). Este indicador nos dice cómo se compara el valor que poseen los inversores de Bitcoin (es decir, la capitalización de mercado) con el valor que pusieron en el activo (la capitalización realizada).

Cuando la relación tiene un valor mayor a 1, los inversores se encuentran en un estado de ganancia neta. Por otro lado, estar por debajo del umbral implica el dominio de la pérdida en el mercado.

El modelo de bandas de precios de desviación extrema MVRV toma el valor medio de esta métrica y relaciona las desviaciones estándar (DE) con el precio de la criptomoneda. A continuación se muestra el gráfico del modelo que el analista compartió ayer.

Como se muestra en el gráfico, Bitcoin ha estado probando nuevamente el nivel de $54.200 ayer, que correspondía al precio en el que la relación MVRV alcanzaría el mismo nivel que su media histórica.

En el caso de que BTC hubiera encontrado rechazo en este nivel y hubiera caído por debajo de él, el siguiente nivel importante desde la perspectiva del modelo habría sido de $41.100. En este nivel, la relación MVRV de BTC asumiría un valor de -0,5 DE de su media.

Ali había notado que, por lo tanto, BTC podría haber corrido el riesgo de enfrentar una corrección a este nivel. Sin embargo, con la recuperación en las últimas 24 horas, la amenaza inmediata de tal caída puede que ya no se cierna sobre la criptomoneda.

En términos de posibles niveles de resistencia por delante, la siguiente banda de precios MVRV de Bitcoin se encuentra alrededor de $67.400, por lo que aún queda bastante tiempo para que ocurra una nueva prueba de la misma.

Por qué Hayes posiblemente espera un desplome del precio del Bitcoin

Si bien Hayes se abstuvo de proporcionar razones explícitas para su predicción, el momento de su declaración se alinea estrechamente con indicadores económicos significativos de EE. UU. que se publicarán este viernes. Los datos sobre el empleo en EE. UU. han sido un factor crítico para los analistas del mercado últimamente. Los analistas de The Kobeissi Letter, comentando la situación, notaron la creciente influencia de los datos de desempleo en las políticas de la Reserva Federal.

Explicaron a través de X que, "los mercados de predicción ahora están valorando en 4 recortes de tasas en 2024, o 100 puntos básicos de recortes, por primera vez desde el colapso del 5 de agosto, según Kalshi. Durante los últimos 2 días, los mercados de predicción han valorado en un recorte de tasa adicional en 2024. Esto se produce a medida que los datos del mercado laboral se han deteriorado en todos los ámbitos. Está claro que los datos de desempleo se están convirtiendo rápidamente en el principal impulsor de la política de la Reserva Federal, junto con la inflación".

Según los analistas, el informe de empleo de hoy será el factor clave para determinar si la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) recortará las tasas de interés en 50 pb o 25 pb. La próxima reunión del FOMC tendrá lugar del 17 al 18 de septiembre de 2024. "Si el informe de empleo está en línea con las expectativas o mejor, creemos que se producirá un recorte de tasas de 25 pb. Las expectativas de tipos de interés parecen volverse demasiado moderadas de nuevo", creen los analistas de Kobeissi.

En particular, el escenario de deterioro del mercado laboral fue destacado por los datos publicados a principios de la semana. Las vacantes de trabajo en EE. UU., según lo informado por la encuesta de JOLTs, cayeron a 7,67 millones en julio desde los 7,91 millones anteriores en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021. Los analistas habían previsto una cifra cercana a los 8,09 millones, lo que hace que los datos reales sean una expectativa significativamente menor.

Desde marzo de 2022, las vacantes de empleo han disminuido en una alarmante cifra de 4,51 millones, o 38 %, una reducción que The Kobeissi Letter describe como "MASIVA". Agregaron: "La caída más notable se observó en las vacantes de construcción, que cayeron a 248.000 en julio, las más bajas desde octubre de 2020. Mientras tanto, la proporción de puestos vacantes respecto de los trabajadores desempleados cayó a 1,07 en julio, en línea con los niveles de 2018".

Este contexto de datos laborales debilitados y pronósticos económicos revisados indudablemente ha contribuido al mal sentimiento en el mercado de Bitcoin. Hayes parece esperar más macrodatos negativos, que él cree que podrían hacer que el precio de Bitcoin caiga por debajo de $50.000.

¿Es $46.000 el mínimo?

Sumado al coro de perspectivas bajistas, el reconocido operador Peter Brandt también proporcionó su análisis técnico, observando lo que él denomina un patrón de "triángulo de expansión invertido o megáfono" en el gráfico semanal de Bitcoin. Brandt resaltó el potencial de Bitcoin de probar un límite inferior alrededor de $46.000, lo que subraya un dominio de la presión de venta sobre el interés de compra en el mercado.

Señaló: "A esto se le llama triángulo de expansión invertido o megáfono. Una prueba del límite inferior sería de 46.000 o algo así. Se requiere un impulso masivo hacia nuevos ATH para que este mercado alcista vuelva a encarrilarse. La venta es más fuerte que la compra en este patrón".

Al momento de la publicación, el BTC cotizaba a $

La entrada a los exchanges de Bitcoin se disparó justo antes del desplome

En una nueva publicación en X, el jefe de investigación de CryptoQuant, Julio Moreno, analizó la última tendencia en la entrada de Bitcoin a los exchanges. Entrada al exchange es una métrica en cadena que rastrea la cantidad total de activos que se transfieren a las billeteras de los exchanges centralizados.

Los inversores depositan muchas monedas en estas plataformas cuando el valor de este indicador es alto. Una de las principales razones por las que los poseedores pueden transferirse a los exchanges es para fines relacionados con la venta, por lo que esta tendencia puede tener consecuencias bajistas para el valor de BTC.

Por otro lado, la baja métrica implica que los poseedores no están moviendo tantas monedas de la autocustodia a los exchanges, lo que, dependiendo de si también se están produciendo salidas, puede ser potencialmente alcista para la criptomoneda.

Ahora, aquí está el gráfico compartido por Moreno que muestra la tendencia en la entrada a los exchanges de Bitcoin durante los últimos días:

Como se muestra en el gráfico de la parte superior, la entrada a los exchanges de Bitcoin experimentó algunos picos notables en el período previo a la última caída de precios. La versión del indicador en el gráfico es específicamente para las plataformas spot, por lo que el objetivo de los inversores que realizan estos depósitos probablemente fue la venta.

El jefe de CryptoQuant también ha adjuntado los datos de otra métrica: la versión de bandas de valor de salida gastada de la entrada al exchange, debajo del gráfico de la entrada al exchange.

Este indicador muestra cómo se desglosa la entrada al exchange según el tamaño de las transacciones. En el gráfico, Moreno ha resaltado específicamente la banda de valor de 1.000 a 10.000 BTC, que corresponde a direcciones que llevan entre 1.000 y 10.000 tokens en su saldo.

Los inversores de esta escala se conocen popularmente como ballenas y se consideran una de las entidades más influyentes del mercado. Como muestra el gráfico, la entrada al exchange para estos grandes poseedores de Bitcoin también se disparó junto con los picos en la métrica general, lo que implica que las ballenas contribuyeron a algunos de los depósitos.

Dado el momento de las entradas realizadas por estos enormes inversores, es probable que esta venta haya sido parcialmente responsable de la acción bajista del precio que presenció la criptomoneda durante el último día.

Como tal, podría valer la pena monitorear el indicador en breve, ya que depósitos más grandes podrían sugerir que los vendedores de Bitcoin aún no han terminado.

Precio de BTC

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin está flotando alrededor de $59,900, un descenso de casi el 4% en las últimas 24 horas.

Los datos en cadena sugieren que el precio de Bitcoin tocó fondo tras el reciente desplome en torno a este importante nivel de base de costes de los inversores.

Bitcoin encontró su fondo cerca de la base de costes de los inversores activos

Según el último informe semanal de Glassnode, Bitcoin formó su fondo reciente cerca de la base de costes de los "inversores activos". Para entender qué representa este nivel, primero hay que observar otros dos indicadores: el precio realizado y la vivacidad.

El precio realizado se refiere a la base de costes o precio de adquisición del inversor medio en la red BTC. La métrica determina esto revisando el historial de transacciones de cada token en circulación para averiguar a qué precio se movió por última vez.

Luego trabaja con la suposición de que esta transferencia previa fue la última vez que la moneda cambió de manos y, por lo tanto, toma el precio en ese momento como su base de costes actual. Finalmente, promedia este valor para todo el suministro, produciendo un precio que a menudo se considera el "valor justo" de BTC.

El otro indicador, la vivacidad, básicamente realiza un seguimiento del comportamiento de gasto/retención de los inversores. Esta métrica utiliza el concepto de "días de moneda" para calcular su valor. Un día de moneda es una cantidad que se dice que 1 BTC acumula después de permanecer inactivo en la cadena de bloques durante 1 día.

Por lo tanto, cuando se produce la retención en la red, se "crean" nuevos días de moneda cada día, mientras que cuando se produce el gasto, los días de moneda que se habían acumulado anteriormente se "destruyen".

La vivacidad mide la relación entre la suma acumulada de días de moneda destruidos y la suma acumulada de días de moneda creados a lo largo de la historia de la criptomoneda.

Como tal, siempre que el mercado muestra un comportamiento de retención dominante, el valor de la métrica tiende a acercarse a la marca cero, ya que se está destruyendo una cantidad baja de días de moneda. De manera similar, se inclina hacia 1 cuando la distribución es alta.

Ahora bien, el indicador real de enfoque en la discusión actual es la "relación precio realizado-vivacidad", también conocida como la base de costes de los inversores activos. Este indicador añade un factor de ponderación al precio realizado de Bitcoin (es decir, su valor justo) utilizando la vivacidad.

Con esta modificación, el valor justo de BTC se estima más alto cuando la retención es dominante y más bajo cuando se está produciendo la distribución. El siguiente gráfico muestra la tendencia de la relación precio realizado-vivacidad de Bitcoin durante la última década:

Como se muestra en el gráfico anterior, la relación precio realizado-vivacidad de Bitcoin está actualmente en un valor de 51.300 dólares. En el reciente desplome de precios, BTC terminó encontrando un fondo no muy lejos de esta marca.

"La base de costes de los inversores activos puede considerarse como un umbral clave que delimita el sentimiento alcista y bajista de los inversores", señala Glassnode. "Dado que el mercado logró encontrar soporte cerca de este nivel, habla de un cierto grado de fortaleza subyacente, lo que sugiere que los inversores en general todavía anticipan un impulso positivo del mercado en el corto a mediano plazo".

Precio de BTC

Bitcoin ha experimentado un aumento de casi el 4% durante las últimas 24 horas, lo que ha llevado su precio por encima de los 61.000 dólares.

El índice de miedo y avaricia de Bitcoin sugiere que el mercado ahora está extremadamente temeroso

El "Índice de miedo y avaricia" es un indicador creado por Alternative que nos informa sobre el sentimiento promedio que está presente actualmente en los mercados de Bitcoin y de criptomonedas en general.

El índice utiliza los siguientes cinco factores para determinar el sentimiento: volatilidad, volumen de negociación, sentimiento de las redes sociales, dominio de la capitalización de mercado y tendencias de Google. Luego representa esta estimación utilizando una escala que va de 0 a 100

Todos los valores del indicador más allá de la marca de 53 implican que los inversores están mostrando avaricia, mientras que aquellos por debajo de 47 sugieren la presencia de miedo en el mercado. La región entre estos dos puntos de corte corresponde naturalmente a una mentalidad neutral.

Además de estos tres territorios, también hay dos sentimientos especiales llamados miedo extremo y avaricia extrema. El primero de ellos ocurre en 25 y menos, mientras que el último en 75 y más.

Ahora, así es como se ve el último valor del índice de miedo y avaricia de Bitcoin:

Como se ve arriba, el indicador tiene un valor de 25 en este momento, lo que significa que el mercado está justo dentro de la zona de miedo extremo. Este es un cambio bastante significativo respecto a cómo era la métrica ayer.

El siguiente gráfico muestra la tendencia del índice de miedo y avaricia de Bitcoin durante el último mes.

En el gráfico, es evidente que el índice de miedo y avaricia había estado en un nivel alto cerca de finales de julio, pero durante el impulso bajista que había seguido en el precio de BTC, el valor de la métrica también había pasado por una caída notable.

El día 29, el índice estaba en un valor de 74, lo que significa que estaba justo al borde de la avaricia extrema, pero para el día 6 de este mes, había entrado en la zona de miedo extremo con un valor de 17.

La reciente recuperación del activo sí condujo a una mejora en el sentimiento, con el índice volviendo a subir a 48. Sin embargo, parece que este crecimiento no pudo durar, ya que el sentimiento ha vuelto a caer en miedo extremo, ya que el precio de BTC ha experimentado un retroceso.

Sin embargo, el hecho de que el sentimiento haya empeorado puede que en realidad no sea una mala señal para la criptomoneda. Históricamente, Bitcoin ha tendido a moverse en contra de las expectativas de la mayoría, y las regiones extremas son donde esta expectativa es quizás la más fuerte.

Como tal, los topes y los fondos han tendido a formarse cada vez que el mercado ha estado dentro de estas zonas. Con el índice de miedo y avaricia ahora de nuevo dentro del miedo extremo, es posible que se forme un fondo. Ahora queda por ver si el descenso del activo termina con esta caída o si hay más por venir.

Precio del BTC

Bitcoin parece estar mostrando ya signos de recuperación, ya que su precio ha vuelto a subir a 59.700 dólares desde su mínimo de menos de 58.000 dólares más temprano en el día.

El detonante en Japón

Hablando sobre el desplome, Nassim Nicholas Taleb, un analista de riesgos, autor de "El cisne negro" y un conocido detractor de Bitcoin, arroja luz sobre los orígenes de las recientes perturbaciones del mercado que han repercutido en las criptomonedas.

El lunes, el mercado de valores japonés cayó severamente, bajando más del 10%. El informe dijo que esta caída ocurrió "en medio del riesgo de un yen más fuerte, una política monetaria más estricta y preocupación por la recesión en EE.UU."

La narrativa comienza con las políticas económicas de Japón, donde después de mantener tasas de interés cero durante un período sin precedentes de treinta y tres años, junto con casi dos décadas y media de flexibilización cuantitativa, el Banco de Japón (BOJ) se encontró acorralado en una posición donde los ajustes parecían inevitables.

La decisión abrupta del BOJ de aumentar las tasas de interés llevó a una fuerte caída en el Nikkei 225, un índice bursátil importante, lo que a su vez envió ondas de choque a los mercados globales, incluido el sector de las criptomonedas.

Según Taleb, este cambio brusco en la política era algo que se veía venir desde hace tiempo, ya que la supresión artificial de las tasas de interés y la inyección excesiva de liquidez a menudo vienen acompañadas de altos costos a largo plazo.

El enfoque japonés, a menudo elogiado como un modelo exitoso de flexibilización cuantitativa, ahora enfrenta un escrutinio crítico, ya que parece que la factura por años de manipulación económica está vencida. Taleb señaló particularmente en un post en X:

¿Es seguro Bitcoin?

Bitcoin cayó a un mínimo de 7 meses durante la caída del mercado global, bajando de los $50,000. Esta caída impactó tanto al mercado de criptomonedas que las liquidaciones totales superaron los mil millones de dólares.

Dado este impacto negativo significativo atribuido a la caída del mercado japonés, algunos podrían cuestionar si Bitcoin sigue siendo seguro, especialmente como un refugio seguro.

Sin embargo, vale la pena señalar que desde entonces Bitcoin ha demostrado ser un activo digital que vale la pena considerar como un refugio seguro en tiempos como estos. En marzo de 2023, cuando grandes bancos en EE.UU. estaban colapsando, Bitcoin vio un aumento hasta los $29,000, un aumento notable desde sus niveles más bajos por debajo de los $20,000 ese mes.

Además, también vale la pena señalar que no solo Bitcoin fue víctima del impacto de esta caída del mercado japonés, ya que varios otros criptoactivos importantes, incluidos Ethereum y Solana, experimentaron una caída drástica. Para contextualizar, Ethereum cayó tan bajo como $2,197, un nivel bajo no visto desde enero de este año; Solana también sufrió, cayendo a $110.

Aparte de estas criptomonedas principales, activos tradicionales también recibieron su parte del impacto, con Nvidia, Tesla y Apple cayendo al menos un 4%.

Esto demuestra que la reciente caída no sugirió que Bitcoin fuera lo suficientemente inseguro; en cambio, revela su correlación con los cambios en el sector económico global.

Imagen destacada creada con DALL-E, gráfico de TradingView.

El índice MVRV de Bitcoin a 30 días se encuentra ahora en sus niveles más bajos desde el colapso de FTX

Como explicó el analista Ali Martínez en una nueva publicación en X, el índice MVRV a 30 días acaba de sufrir una fuerte caída. El "índice MVRV" se refiere a un indicador popular en cadena que, en resumen, nos informa sobre cómo se compara el valor que poseen los inversores de Bitcoin (es decir, la capitalización de mercado) con el capital invertido por ellos (la capitalización realizada).

Cuando el valor de este índice es superior a 1, significa que los inversores en su conjunto están obteniendo beneficios no realizados en este momento. Por otro lado, que esté por debajo de la marca sugiere el dominio de las pérdidas en el mercado.

En el contexto del tema actual, el índice MVRV para todo el mercado no es de interés, sino solo para un segmento: los inversores que compraron sus monedas en los últimos 30 días.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en el índice MVRV de Bitcoin a 30 días durante los últimos dos años:

Tenga en cuenta que el índice MVRV de Bitcoin a 30 días aquí se muestra como un porcentaje, y la marca cero asume esencialmente el mismo papel que el valor 1 en la versión normal.

A partir del gráfico, es visible que el indicador se había disparado a niveles altos a principios de año, ya que el activo había sido testigo de un rápido aumento a un nuevo máximo histórico (ATH). Sin embargo, en el período de consolidación que siguió a este ATH, la métrica había caído a oscilar alrededor de la marca cero.

Esta trayectoria lateral, tanto en el precio como en el indicador, finalmente se ha roto, ya que la criptomoneda ha observado un desplome. El índice MVRV a 30 días ahora se ha desplomado a valores negativos bruscos del 17%, lo que significa que el inversor promedio que compró en el último mes tiene un 17% en números rojos en este momento.

Como es evidente en el gráfico, la última vez que el indicador cayó tan bajo fue en noviembre de 2022, cuando el precio de Bitcoin se desplomó tras el colapso del exchange de criptomonedas FTX. "Ese período marcó un mínimo y una excelente oportunidad de compra", señala el analista.

Generalmente, cuando los beneficios de los inversores aumentan demasiado, es probable que se produzca un máximo, ya que las posibilidades de una toma de beneficios generalizada son significativas. El precio ATH a principios de año también se formó cuando el indicador tenía un valor alto.

Sin embargo, en tiempos de grandes pérdidas, podría suponerse que las ventas han alcanzado un estado de agotamiento, lo que significa que podría ser probable un repunte. Bitcoin vio esto en efecto durante el colapso de FTX, pero solo queda por ver si también le espera un destino similar esta vez.

Precio BTC

Las primeras señales de un posible repunte pueden estar aquí ya que el precio de Bitcoin se ha recuperado a 54.400 dólares desde su mínimo por debajo de los 50.000 dólares.

Bitcoin ha caído más de un 15% durante las últimas 24 horas

Los inversores de Bitcoin se han llevado un susto al abrir el lunes, con la criptomoneda cayendo más de un 15%, lo que ha llevado su precio a la marca de 51.500 dólares.

El siguiente gráfico muestra cómo ha sido la trayectoria reciente del activo:

En el gráfico, se puede ver que la última caída brusca del precio del BTC es solo una aceleración de la tendencia que el activo ya había estado presenciando desde los últimos días de julio.

El día 29, la criptomoneda rondaba los 70.000 dólares, lo que significa que había bajado más de un 26% en solo una semana. Tras esta caída, Bitcoin ha vuelto al mismo nivel que justo antes del repunte de finales de febrero, que culminó en un nuevo máximo histórico (ATH) de precios.

Si bien al BTC le ha ido mal durante el último día, a las altcoins en general les ha ido aún peor. Ethereum (ETH), BNB (BNB) y Solana (SOL), las tres monedas más grandes junto a la original (excluyendo la moneda estable Tether), han experimentado mayores pérdidas del 23%, 19% y 21%, respectivamente.

Con los precios de todo el sector cayendo, no es sorprendente ver que los inversores a largo plazo han recibido un duro golpe en el lado de los derivados del mercado.

Las liquidaciones de criptomonedas han superado los mil millones de dólares, la mayoría son contratos largos

La última volatilidad en los distintos activos ha hecho que el mercado de derivados haya pasado por un caos durante las últimas 24 horas, como muestran los datos de CoinGlass a continuación.

Como se puede ver en la tabla, se han liquidado unos 1.100 millones de dólares en contratos de derivados de criptomonedas en este periodo. "Liquidación" aquí naturalmente se refiere al proceso que sufre cualquier contrato después de acumular pérdidas de cierto grado, donde su plataforma lo cierra a la fuerza.

La gran mayoría de estas liquidaciones, alrededor del 85% para ser más precisos, involucraron a los tenedores largos. Esta es una consecuencia natural del mercado en su conjunto que está pasando por una crisis.

Sin embargo, curiosamente, a pesar de la fuerte caída, los cortos por valor de 173 millones de dólares aún lograron liquidarse, lo que no es realmente una cantidad pequeña. Por lo tanto, parecería que una gran cantidad de inversores solo hicieron sus apuestas bajistas cuando la caída ya había terminado.

En términos de los símbolos individuales, Bitcoin y Ethereum han contribuido al evento de liquidación masiva casi en los mismos grados, presenciando liquidaciones de $367 millones y $350 millones, respectivamente.

Claramente, el BTC sigue por delante, pero solo por una pequeña cantidad, lo que no suele ser el caso. La razón detrás de las altas liquidaciones de ETH puede ser el hecho de que el reciente lanzamiento de los [fondos cotizados en bolsa (ETF)](spot exchange-traded funds (ETFs)](//wncen.com/news/ethereum/eth-price-spot-ethereum-etfs-2/) había puesto más atención en la segunda moneda más grande por capitalización de mercado.

1 Temores de Recesión Causan Caída de Bitcoin

La chispa inicial para la actual volatilidad del mercado parece provenir de los crecientes temores de una recesión en EE. UU., desencadenados por datos del mercado laboral estadounidense inesperadamente débiles el viernes. El informe de julio mostró un aumento de solo 114,000 empleos, significativamente por debajo de la predicción de Wall Street de 175,000. Este fue el crecimiento más débil del empleo desde diciembre del año anterior y casi el más bajo desde el inicio de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020.

Charles Edwards de Capriole Investments comentó a través de X, "Cada vez que la tasa de desempleo sube como hoy, tenemos una recesión. Así como la Fed tardó demasiado en endurecer en 2021, parece que también tardaron en relajarse en 2024."

Complicando aún más la inquietud del mercado, se reveló que Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió alrededor del 50% de sus participaciones en Apple. Esta venta por parte de uno de los inversionistas más observados del mundo se interpretó como un movimiento para cubrirse ante posibles caídas del mercado, considerando que Berkshire Hathaway reveló tener un récord de $277 mil millones en efectivo en su informe del segundo trimestre.

Además, la decisión del Banco de Japón de elevar su tasa de interés clave a aproximadamente 0.25% desde un rango de cero a aproximadamente 0.1% ha tenido implicaciones significativas. Este aumento de tasas, el segundo desde 2007, envió ondas de choque a través de los sectores financieros a nivel global. Históricamente, los aumentos de tasas por parte del banco central japonés han sido precursores de recesiones globales. Tras el anuncio, el Nikkei experimentó su mayor caída de 2 días en la historia, superando incluso los descensos vistos en el Lunes Negro de 1987.

Nick Timiraos, a menudo referido como el "portavoz de la Fed" y reportero del Wall Street Journal, reveló, "Goldman Sachs dice que hay buenas razones para pensar que el aumento de la tasa de desempleo en el débil informe de nóminas de julio en general es menos temible de lo normal… Pero aumenta sus probabilidades de seguimiento de recesión al 25% desde el 15%."

Goldman Sachs también ajustó sus expectativas para la respuesta política de la Reserva Federal, anticipando recortes de tasas en cada próxima reunión, con la posibilidad de un recorte más agresivo de 50 puntos básicos si el informe de empleo de agosto refleja la debilidad de julio.

2 Desenredo del Carry Trade del Yen

Otro factor que exacerbó la caída del mercado fue un movimiento significativo en los mercados de divisas, particularmente con el yen japonés. Después de que el Banco de Japón elevó su tasa de interés clave, el yen se fortaleció considerablemente frente al dólar estadounidense. Este movimiento presionó a los operadores que habían participado en el "carry trade del yen", tomando préstamos en yenes a tasas bajas para comprar activos estadounidenses de mayor rendimiento.

Adam Khoo notó, "El fuerte aumento en el JPY/USD está causando un desenredo masivo de posiciones de carry trade en yenes y contribuyendo a la fuerte caída en las acciones de EE.UU." La reversión de estas operaciones probablemente no solo ha impactado en los mercados de divisas y acciones, sino que también ha tenido un efecto en cascada en Bitcoin y las criptomonedas, ya que se liquidan activos para cubrir pérdidas y pagar pasivos denominados en yenes.

El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, comentó a través de X, "Mis pajaritos de TradFi me dicen que alguien grande se quemó, y está vendiendo todo #crypto. No tengo idea si esto es cierto, no nombraré nombres, pero avísenle a la familia si escuchan lo mismo?????"

Se registraron órdenes de venta inusuales en intercambios importantes como Kraken, Gemini y Coinbase, predominantemente un domingo, que típicamente es un día de comercio más tranquilo. Esto sugiere acciones orquestadas por grandes jugadores, potencialmente involucrando el desenredo de posiciones por parte de firmas como Jump Trading.

Se informa que Jump Trading ha estado involucrado en una venta sustancial de Ethereum, por un monto de aproximadamente $500 millones en las últimas dos semanas. Los rumores del mercado sugieren que la venta de la empresa podría ser una salida estratégica de sus empresas de creación de mercado de criptomonedas o una necesidad urgente de liquidez. Ran Neuner comentó a través de X: "Estoy viendo esta venta por parte de Jump Trading […] Son los operadores más inteligentes del mundo, ¿por qué están vendiendo tan rápido un domingo con baja liquidez? Imaginaría que están siendo liquidados o tienen una obligación urgente."

El Dr. Julian Hosp, CEO del Cake Group, sugirió en X: "La razón de la loca venta de criptomonedas parece ser Jump Trading, que está siendo llamado por margen en los mercados tradicionales y necesita liquidez durante el fin de semana, o están saliendo del negocio de criptomonedas por razones regulatorias (relacionadas con Terra Luna). La venta es implacable en este momento."

Además, Mike Alfred destacó la posibilidad de una crisis en el mercado, sugiriendo que un gran fondo japonés podría haber colapsado, teniendo cantidades sustanciales de Bitcoin y Ethereum. "Un gran fondo japonés se desplomó. Desafortunadamente, tenía algo de Bitcoin y Ethereum. Jump y otros creadores de mercado percibieron la crisis y exacerbaron el movimiento. Eso es todo. Juego terminado. Pasemos al siguiente," afirmó Alfred.

El mercado presenció un dramático aumento en las liquidaciones, con CoinGlass informando que 277,937 operadores fueron liquidados en las últimas 24 horas, lo que llevó a liquidaciones totales de criptomonedas por aproximadamente $1.06 mil millones. La orden de liquidación más grande, valorada en $27 millones, ocurrió en Huobi para una posición BTC-USD.

En total, se liquidaron $302.07 en posiciones largas de Bitcoin en las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass datos. Estas liquidaciones forzadas, impulsadas por llamadas de margen y órdenes de stop-loss, han amplificado la presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas, empujándolos aún más al rojo.

Otro factor menos significativo puede involucrar el cambio en el panorama político, ya que Kamala Harris gana terreno según Polymarkets frente a Donald Trump (Harris 43% vs. Trump 55%). Este cambio es percibido negativamente por el mercado de Bitcoin y criptomonedas. Todo el mercado está favoreciendo una victoria de Trump. Él quiere construir una "reserva estratégica de Bitcoin" y durante el fin de semana dijo que BTC [pod

ría usarse para pagar la deuda de EE.UU.](//wncen.com/bitcoin-news/trump-floats-bitcoin-payments-as-solution-to-35-trillion-us-debt-crisis/) de $35 trillones.

### #6 Distribuciones de Mt. Gox Siguen Afectando la Liquidez del Mercado

Finalmente, la distribución continua de Bitcoins de la extinta plataforma Mt. Gox sigue influyendo en el mercado. A medida que los antiguos usuarios de la plataforma reciben y potencialmente venden sus Bitcoins devueltos, esto ha añadido presión de venta al mercado, deprimiendo aún más los precios.

Al momento de la redacción, BTC rebotó en el soporte y se recuperó a $52,909.