Los tenedores de Bitcoin a corto plazo tienen su base de costos en estos niveles por delante

Como explicó el autor de CryptoQuant, Axel Adler Jr., en una nueva publicación en X, los tenedores de BTC a corto plazo actualmente tienen sus niveles de base de costos entre $62,000 y $65,000. La métrica de relevancia en cadena aquí es el "Precio realizado", que realiza un seguimiento del precio de adquisición promedio en la red Bitcoin.

Cuando este indicador está por encima del precio spot de la criptomoneda, significa que el inversor promedio en el mercado está bajo el agua en este momento. Por otro lado, estar por debajo del valor de BTC sugiere el dominio de las ganancias en la red.

En el contexto del tema actual, el precio realizado de toda la base de usuarios no es de interés, sino solo el de un segmento específico de ella llamado titulares a corto plazo (STH). Los STH se refieren a los inversores que compraron sus monedas en los últimos seis meses.

Esta cohorte de Bitcoin ha actuado históricamente de manera errática, vendiendo fácilmente siempre que se ha producido un cambio importante en el mercado, como la aparición de un repunte o una caída.

A continuación se muestra el gráfico compartido por el analista que muestra la tendencia en el precio realizado del grupo STH, así como el de algunas subdivisiones del mismo, durante el último año:

Como se ve en el gráfico anterior, el precio realizado de Bitcoin STH es actualmente de alrededor de $64,000, lo que significa que estos inversores se encuentran en un estado de pérdida neta. El precio realizado desglosado para cada segmento de la cohorte revela que los STH que compraron entre 3 y 6 meses atrás tienen la pérdida más profunda, ya que su base de costos es de $65,800.

Los inversores de 1 a 3 meses están cerca del promedio de toda la cohorte, con una métrica de $64,200. Los compradores más recientes (1 semana a 1 mes) están en la mejor posición, ya que adquirieron sus monedas a un costo promedio de $62,400 por token.

Para cualquier inversor, su base de costos es naturalmente un nivel importante, pero los STH pueden ser especialmente sensibles a las nuevas pruebas. Por lo tanto, si el precio sube a uno de estos niveles, es probable que estos titulares produzcan alguna reacción.

Sin embargo, como los STH actualmente están soportando una pérdida, pueden estar esperando la nueva prueba para poder vender y recuperar su inversión. Como tal, Bitcoin podría sentir cierta resistencia cuando llegue a estos niveles de precio realizado.

Precio de BTC

Bitcoin había subido por encima del nivel de $61,000, pero parece haber experimentado un fuerte retroceso desde entonces, ya que su precio ya ha vuelto a $59,000.

Bitcoin no está lejos del precio realizado de las ballenas tenedoras a corto plazo después del repunte

Como señaló un analista en una publicación de CryptoQuant Quicktake publicación, el precio de BTC había caído por debajo del Precio realizado de las ballenas tenedoras a corto plazo anteriormente. El "Precio realizado" aquí se refiere a un indicador que realiza un seguimiento de la base de costos promedio que los inversionistas de un grupo en particular comparten actualmente.

Cuando el precio al contado del activo está por debajo de esta métrica, los tenedores que pertenecen a la cohorte están en un estado de pérdida neta no realizada. Del mismo modo, estar por encima del indicador implica que el grupo está disfrutando de ganancias.

En el contexto del tema actual, hay dos segmentos de mercado de interés: las ballenas tenedoras a corto plazo y las ballenas tenedoras a largo plazo. Los tenedores a corto y largo plazo son las dos divisiones principales del sector de Bitcoin en función del tiempo de tenencia.

Los tenedores a corto plazo (STH) son los inversionistas que compraron sus monedas dentro de los últimos 155 días, mientras que los tenedores a largo plazo (LTH) incluyen las manos que han mantenido sus monedas inactivas durante más tiempo que este periodo.

Las "ballenas" generalmente se refieren a las entidades que llevan al menos 1000 BTC en sus billeteras, por lo que las ballenas STH y LTH corresponderían naturalmente a los miembros grandes de las respectivas cohortes.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en el Precio Realizado para estos dos grupos de Bitcoin durante los últimos años:

Como se muestra en el gráfico anterior, el precio al contado de Bitcoin había caído considerablemente por debajo del Precio realizado de las ballenas STH durante la reciente caída del mercado. Sin embargo, con el precio observado en recuperación, ahora se ha acercado a ese nivel.

La base de costos promedio de las ballenas STH está entre 64.000 $ y 65.000 $, por lo que una nueva prueba podría llegar pronto. Sin embargo, dicha nueva prueba podría resultar difícil para la criptomoneda.

Los STH representan las manos débiles del mercado, que pueden ser sensibles a los cambios en el mercado. La base de costos es, naturalmente, un nivel importante para cualquier inversionista, pero esta cohorte en especial puede reaccionar cuando ocurre una nueva prueba de este tipo.

Dado que la mayoría de las ballenas STH han estado en pérdidas recientemente, algunos pueden estar esperando desesperadamente que se realice una nueva prueba para poder salir del mercado en su punto de equilibrio. Queda por ver si Bitcoin superará este obstáculo si el repunte de recuperación actual continúa tan lejos.

Mientras que las ballenas STH sufren pérdidas, las ballenas LTH continúan obteniendo grandes ganancias ya que su Precio realizado es de solo 22.000 $, lo que implica que su paciencia ha valido la pena.

Precio de BTC

Bitcoin había superado brevemente los 62.000 $ durante el día anterior, pero desde entonces el precio de la moneda ha visto un retroceso a 60.500 $.

Bitcoin se encuentra actualmente por debajo del precio realizado de las nuevas ballenas

En una nueva publicación en X, el fundador y director ejecutivo de CryptoQuant, Ki Young Ju, ha analizado cómo se ve el precio realizado de diferentes grupos clave en el mercado de Bitcoin en este momento.

El "precio realizado" aquí se refiere a un indicador que realiza un seguimiento de la base de costos promedio o el precio de adquisición que los inversores de un grupo determinado comparten actualmente.

Cuando el precio spot del activo está por encima de esta métrica, significa que la cohorte en su conjunto puede considerarse en un estado de ganancias. Por otro lado, el valor de BTC por debajo del indicador sugiere que el miembro promedio del grupo mantiene una pérdida neta.

A continuación, se muestra un gráfico que muestra la tendencia del precio realizado para algunas cohortes importantes en la red Bitcoin:

La primera cohorte de Bitcoin que se enumera aquí son las "nuevas ballenas", que incluyen a los grandes inversores (más de 1000 BTC en participaciones) que compraron sus monedas en los últimos 155 días. En esta categoría se incluirían los fondos cotizados en bolsa (ETF) y otras billeteras de custodia.

Este grupo tiene actualmente un precio realizado de 65.000 $, lo que significa que estas ballenas tendrían pérdidas notables después del último colapso de las criptomonedas.

El siguiente grupo, Binance Traders, tiene una base de costos de 55.000 $, aproximadamente donde se negocia el precio spot del activo. Por lo tanto, estos inversores actualmente estarían alcanzando el punto de equilibrio en sus inversiones.

Bitcoin aún mantiene una distancia por encima del precio realizado del tercer grupo, las ballenas mineras, a 45.000 $. Como ha señalado el fundador de CryptoQuant, el hecho de que BTC caiga por debajo de este nivel ha confirmado históricamente un mercado bajista para la moneda.

En el gráfico, es visible que el activo sufrió las últimas violaciones importantes del nivel en noviembre de 2018 y mayo de 2022. También experimentó una ruptura temporal durante el colapso del COVID en marzo de 2020.

Como el último colapso no ha podido llevar a Bitcoin por debajo de esta base de costos de las empresas mineras, es posible que aún no se haya producido una transición hacia un mercado bajista.

La última cohorte en el gráfico son las ballenas tenedoras a largo plazo, que incluyen a las ballenas que han estado reteniendo durante más de 155 días. El precio realizado de este grupo nunca se ha violado en toda la historia de la moneda y actualmente se negocia alrededor de los 22.000 $.

Precio de BTC

Bitcoin se ha recuperado en el último día, ya que su precio ha subido un 7% para reclamar la marca de 55.000 $.