El mercado de criptomonedas sigue pujando bien por los activos de riesgo

A pesar de que Ir谩n lanz贸 m谩s de 180 misiles hacia Israel ayer, la venta masiva de activos financieros tradicionales (TradFi) fue relativamente moderada. El S&P 500 cerr贸 un 1% m谩s bajo, mientras que los precios del petr贸leo West Texas Intermediate (WTI) de referencia en Estados Unidos subieron un 2%.

Por el contrario, el mercado de activos digitales se vio afectado con relativa m谩s fuerza, con Bitcoin (BTC) cayendo m谩s del 5% despu茅s del ataque de Ir谩n. La capitalizaci贸n total del mercado de criptomonedas se erosion贸 en m谩s del 6% en valor, mientras que las liquidaciones superaron los $550 millones en las 煤ltimas 24 horas, seg煤n datos de CoinGlass indica.

En el

informe, QCP Capital afirma que la principal criptomoneda parece haber encontrado un fuerte soporte en el nivel de 60.000 d贸lares. Sin embargo, la empresa advierte que una mayor escalada en Medio Oriente podr铆a obligar al BTC a caer a 55.000 d贸lares.

Con respecto a la venta masiva del mercado presenciada ayer, la empresa comercial declar贸:

La geopol铆tica de Medio Oriente robar谩 el protagonismo por ahora, pero la venta masiva superficial sugiere que el mercado sigue pujando bien por los activos de riesgo. Este peque帽o rev茅s no deber铆a distraer de la imagen m谩s amplia.

El informe tambi茅n coment贸 que las recientes acciones de pol铆tica econ贸mica de China son similares a las de Jap贸n en la d茅cada de 1990. En particular, el Banco de Jap贸n (BoJ) abord贸 la deflaci贸n reduciendo las tasas de inter茅s, introduciendo tasas de inter茅s negativas y comenzando el programa de flexibilizaci贸n cuantitativa. El informe agreg贸:

El flujo de liquidez del PBoC y el posible apoyo fiscal probablemente respaldar谩n los precios de los activos en China, con un sentimiento alcista que potencialmente se extender谩 globalmente para respaldar los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Adem谩s, el informe se帽al贸 los recientes comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, en la Asociaci贸n Nacional de Econom铆a Empresarial, lo que indica nuevos recortes de tasas de inter茅s en 2024.

Para contextualizar, la Fed recort贸 las tasas por primera vez en 4 a帽os el 18 de septiembre. Posteriormente, los mercados financieros de todo el mundo experimentaron un aumento en el precio de los activos de riesgo, como acciones y criptomonedas.

El informe concluy贸 que "se espera que los precios de los activos se mantengan respaldados hasta 2025", impulsados por recortes agresivos de las tasas de inter茅s tanto por parte del banco central m谩s grande (Fed) como del tercer banco central m谩s grande (Banco Popular de China) del mundo.

驴Qu茅 esperar de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2024?

Aunque el conflicto Ir谩n-Israel impact贸 directamente el precio de BTC, los analistas de criptomonedas siguen siendo optimistas sobre un cuarto trimestre de 2024 potencialmente fuerte. Un analista sugiri贸 que la reciente ca铆da podr铆a representar el "m铆nimo trimestral" de BTC.

Otro analista de criptomonedas, Eric Crown, opin贸

opin贸 que BTC podr铆a alcanzar un nuevo valor m谩ximo hist贸rico (ATH) en el cuarto trimestre de 2024, basando su an谩lisis en el desempe帽o hist贸rico de la criptomoneda en los meses posteriores a septiembre. Bitcoin cotiza a $61,992 en el momento de la publicaci贸n, un 1,2% menos en las 煤ltimas 24 horas.

La opini贸n optimista de Bradford sobre el precio del BTC

En una entrevista con la firma de investigaci贸n y corretaje Bernstein, el CEO de CleanSpark se帽al贸 que, hist贸ricamente, los periodos posteriores a la reducci贸n a la mitad han conducido a varios ajustes positivos para el precio del BTC.

Cabe recordar que Bitcoin experiment贸 su cuarto halving en abril de 2024, cuando sus recompensas por confirmaci贸n de bloque se redujeron de 6.250 BTC a 3.125 BTC.

En una nota a los clientes compartida hoy, Bradford coment贸:

Seg煤n mi an谩lisis actual, creo que podr铆amos ver un pico de bitcoin justo por debajo de los 200.000 d贸lares, en alg煤n momento de los pr贸ximos 18 meses. Eso probablemente ser谩 un pico. Pero s铆 creo que veremos un salto r谩pido y, luego, con suerte, un per铆odo prolongado de subida antes de volver a un ciclo bajista.

Bradford destac贸 que ve el "per铆odo plano extendido" de Bitcoin como una se帽al positiva. Indica que un repunte sostenido al alza puede durar m谩s de lo habitual. Sin embargo, advierte que esto depende de los acontecimientos macroecon贸micos y otros factores relevantes.

A帽adiendo a sus comentarios, Bradford dijo que espera un impulso considerable en el precio del BTC despu茅s de las elecciones hasta enero de 2025. Posteriormente, esto podr铆a ayudar a los mineros de Bitcoin con estructuras de costes eficientes a ampliar sus m谩rgenes de beneficio.

Curiosamente, el CEO de CleanSpark no cree que sea importante qui茅n gane las elecciones presidenciales estadounidenses en noviembre de 2024. M谩s bien, la reducci贸n de la incertidumbre electoral despu茅s de las elecciones ayudar谩 a los inversores a depositar m谩s confianza en activos de riesgo como Bitcoin.

Bradford opin贸 que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) tard贸 en recortar las tasas de inter茅s despu茅s de haberlas subido en los 煤ltimos dos a帽os. Concluy贸 que para corregir su acci贸n tard铆a, la Fed podr铆a recortar las tasas de forma m谩s agresiva en los pr贸ximos 15 a 16 meses, lo que llevar铆a a una mayor apreciaci贸n del precio de BTC.

El precio de Bitcoin busca m谩s alzas, pero los desaf铆os persisten

Despu茅s de alcanzar un m铆nimo de casi 53.900 d贸lares el 6 de septiembre, Bitcoin se ha recuperado casi un 10% gracias a m煤ltiples desarrollos positivos, como el recorte de las tasas de inter茅s por parte de la Fed en 50 puntos b谩sicos (pb) y el aumento de las entradas diarias netas en los ETF.

Los analistas de criptomonedas creen que hay espacio para nuevas subidas en el precio de Bitcoin. Por ejemplo, los analistas de 10x Research predicen que el BTC podr铆a alcanzar los 70.000 d贸lares en las pr贸ximas dos semanas, seguido de un nuevo precio m谩ximo hist贸rico (ATH).

Sin embargo, hay razones para moderar este optimismo. Por ejemplo, el reciente repunte de Bitcoin ha ido acompa帽ado de un r谩pido aumento del inter茅s abierto, lo que indica la posibilidad de una alta volatilidad del precio a corto plazo.

Del mismo modo, otro analista destac贸 el mayor aumento en el comercio de derivados en comparaci贸n con el comercio al contado como motivo de preocupaci贸n con respecto a una trayectoria saludable del precio de Bitcoin al alza. Bitcoin cotiza a 63.710 d贸lares en el momento de escribir este art铆culo, un 3,2% menos en las 煤ltimas 24 horas.

Esta apreciaci贸n inusual del precio podr铆a atribuirse a varios factores clave.

Razones detr谩s de las impresionantes ganancias de septiembre de Bitcoin

• Hist贸ricamente, septiembre ha sido consistentemente el peor mes para BTC en t茅rminos de rendimiento de precios. Sin embargo, la principal criptomoneda ahora est谩 en camino de registrar su mejor septiembre en al menos una d茅cada, impulsada por varios desarrollos macroecon贸micos.*

• El 18 de septiembre, la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) inici贸 su ciclo de recorte de tasas de inter茅s por primera vez en cuatro a帽os, recortando las tasas en 50 puntos b谩sicos (pb) en respuesta a la desaceleraci贸n de la inflaci贸n y al aumento del desempleo.*

• El recorte de tasas impact贸 inmediatamente en los activos de riesgo, incluido BTC, que se ha apreciado m谩s del 10% desde el recorte. En comparaci贸n, el descenso promedio del precio de Bitcoin en septiembre durante la 煤ltima d茅cada ha sido del 3,45%, seg煤n el gr谩fico de CoinGlass a continuaci贸n.*

  

• De acuerdo con la decisi贸n de la Fed, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Popular de China (PBoC) redujeron los costos de endeudamiento para estimular sus respectivas econom铆as. Esto impuls贸 a煤n m谩s el precio de BTC hacia sus m谩ximos anteriores.*

• El halving de Bitcoin es otro factor clave que ahora podr铆a estar comenzando a mostrar su efecto en la acci贸n del precio del activo digital. Bitcoin experiment贸 su halving a principios de este a帽o en abril, reduciendo las recompensas de confirmaci贸n de bloque para los mineros de 6,25 BTC a 3,125 BTC.*

• Los datos pasados indican que el halving suele haber sido un activador alcista para Bitcoin debido a la escasez de oferta resultante. Por ejemplo, en mayo de 2020, el precio de BTC [subi贸](//www.bitpanda.com/en/bitcoin-halving-countdown) de aproximadamente 8.900 d贸lares antes del halving a m谩s de 64.000 d贸lares en abril de 2021, un aumento de precio de 8 veces en menos de un a帽o.*

• Mientras tanto, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos contin煤an siendo testigos del creciente inter茅s de los inversores minoristas e institucionales por igual, ya que registraron 365,57 millones de d贸lares en entradas netas diarias totales el 26 de septiembre, la mayor desde finales de julio. Desde su lanzamiento, la entrada neta acumulada para los ETF de Bitcoin ahora asciende a 18.310 millones de d贸lares.*

El optimismo cauteloso es clave para surfear la ola de BTC

• Si bien BTC parece haberse sacudido de su t铆pica ca铆da de septiembre, vale la pena destacar que el activo digital l铆der a煤n necesita superar ciertos [niveles de precios importantes](//wncen.com/bitcoin-news/bitcoin-price-rally-faces-key-resistance-will-whale-shorts-trigger-a-market-pullback/) antes de alcanzar un nuevo m谩ximo hist贸rico (ATH).*

• Como se inform贸 anteriormente, el 铆ndice de fuerza relativa (RSI) de Bitcoin [cay贸](//wncen.com/bitcoin-news/bitcoin-below-65000-rsi-falls-should-you-worry/) por debajo de 80 en el gr谩fico mensual, lo que indica que el impulso alcista de la criptomoneda podr铆a desvanecerse despu茅s de una entusiasta ola de compras.*

• Adem谩s, un [informe](//wncen.com/bitcoin-news/bitcoin-jumps-22-post-fed-rate-cut-yet-key-resistance-sparks-crash-fears-bitfinex/) reciente del exchange de criptomonedas Bitfinex se帽al贸 que, a pesar del reciente movimiento ascendente de Bitcoin, debe superar de manera decisiva un fuerte nivel de resistencia de 65.200 d贸lares para continuar con su impulso positivo. La buena noticia para los alcistas es que BTC se mantiene estable en 65.674 d贸lares, un 2% m谩s en las 煤ltimas 24 horas.*

  

Es hora de que Ethereum vuelva a brillar

En cuanto a la apreciaci贸n del precio, ETH no ha tenido un 2024 particularmente impresionante. Mientras que Bitcoin (BTC) y altcoins como Solana (SOL) y Tron (TRX) han experimentado ganancias de precios considerables, ETH todav铆a se cotiza en sus niveles de precios de enero de 2024.

Cabe destacar que el segundo activo digital m谩s grande por capitalizaci贸n de mercado ha ca铆do un 48% frente a Bitcoin desde la fusi贸n de Ethereum el 15 de septiembre de 2022.

Para los no iniciados, la fusi贸n de Ethereum fue un hito importante para la plataforma l铆der de contratos inteligentes, ya que no solo cambi贸 su mecanismo de consenso de Prueba de trabajo (PoW) a Prueba de participaci贸n (PoS), sino que tambi茅n redujo la emisi贸n de nuevos ETH del 4% al 1 % anualmente.

Como resultado, ha habido un crecimiento neto negativo de la oferta de ETH, ya que se quema m谩s ETH a trav茅s de tarifas de transacci贸n de las que se emiten a los stakers.

El rendimiento poco impresionante de Ethereum frente a Bitcoin se puede confirmar en el siguiente gr谩fico, donde el par comercial ETH/BTC ha ca铆do* a 0,04, erosionando todas sus ganancias frente a la criptomoneda insignia desde abril de 2021. Sin embargo, un informe reciente de Steno Research opina que es hora de que Ethereum regrese.

Seg煤n el informe, la decisi贸n de la Fed de recortar las tasas de inter茅s podr铆a ser el combustible que impulse el aumento del precio de ETH en los pr贸ximos meses. El informe hace referencia al desempe帽o de ETH durante la 煤ltima temporada de altcoins, donde su valor se duplic贸 con creces en comparaci贸n con BTC en menos de dos meses.

Este crecimiento repentino fue impulsado por un fuerte aumento en la actividad en la cadena derivada del creciente inter茅s en ecosistemas como las finanzas descentralizadas (DeFi), los tokens no fungibles (NFT) y una mayor emisi贸n de monedas estables. En un art铆culo en X, Mads Eberhardt, analista senior de criptomonedas en Steno Research, dijo:

Tasas de inter茅s m谩s bajas -> M谩s actividad en la cadena -> Mayores ingresos transaccionales de Ethereum -> Menor crecimiento de la oferta de ETH -> Mayor precio de ETH. Vamos.

Varias razones del bajo rendimiento de Ethereum

Adem谩s, el informe menciona que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum probablemente superar谩n a los ETF de Bitcoin. Al analizar las principales razones por las que BTC ha eclipsado a ETH hasta ahora, Eberhardt se帽ala:

El impacto de los ETF spot estadounidenses para bitcoin y ether, la presi贸n de compra persistente de MicroStrategy (MSTR) y una disminuci贸n notable en los ingresos transaccionales de Ethereum en los 煤ltimos meses.

A pesar de los vientos en contra* que ha enfrentado, la confianza de los inversores en Ethereum contin煤a siendo s贸lida. En un informe reciente, el director de inversiones de la bolsa de criptomonedas Bitwise llam贸* a Ethereum el ‘Microsoft de las cadenas de bloques’, insinuando que podr铆a regresar a fin de a帽o despu茅s de las elecciones presidenciales de noviembre en EE. UU. ETH cotiza a 2543 d贸lares en el momento de la publicaci贸n, un 4,3% m谩s en las 煤ltimas 24 horas.

M谩s de 21.000 millones de d贸lares en posiciones cortas ser谩n liquidadas si Bitcoin supera los 70.500 d贸lares

Mientras los compradores redoblan sus apuestas y regresan a BTC, observando el fuerte repunte en el volumen de operaciones durante el 煤ltimo d铆a, un analista de X ha [identificado] (//x.com/martypartymusic/status/1836569980533641453) una observaci贸n interesante si los alcistas contin煤an dominando. Citando datos de mercado y el mapa de liquidaci贸n de los contratos perpetuos de Binance, el analista dijo que si Bitcoin supera los 70.500 d贸lares, se liquidar谩n m谩s de 21.000 millones de d贸lares en posiciones cortas.

![Liquidaciones de BTC si los alcistas superan los 70.500 d贸lares | Fuente: @martypartymusic a trav茅s de X] (//wncen.com/wp-content/uploads/2024/09/GXzOZ_EXEAA2Mbf.jpeg)

La liquidaci贸n ocurre en el mercado de contratos perpetuos donde los operadores de apalancamiento apuntan a recortar la volatilidad del mercado para obtener ganancias. Hay posiciones largas, u operadores que apuestan a que los alcistas eleven los precios, y posiciones cortas, que apuestan a que los precios bajen.

Estas posiciones son apalancadas en ambas instancias, lo que significa que piden prestados fondos al intercambio. La garant铆a, en este caso, el margen, act煤a como un "seguro" para el intercambio. Como resultado, lo vender谩n a la fuerza si el mercado se mueve en contra del operador.

Al observar el estado de la acci贸n del precio en el gr谩fico diario, Bitcoin necesita expandirse alrededor de un 11% desde las tasas spot de 70.500 d贸lares para ser alcanzado. El nivel de liquidaci贸n inmediato est谩 alrededor de 66.000 d贸lares, marcando los m谩ximos de agosto.

[![Precio de Bitcoin en tendencia alcista en el gr谩fico diario | Fuente: BTCUSDT en Binance, TradingView] (//www.tradingview.com/x/rS8cecIs/)](https:/ /www.tradingview.com/x/rS8cecIs/)

Si este nivel se rompe, y la subida es un mayor volumen de operaciones, el repunte resultante podr铆a ser f谩cilmente la base para que los alcistas superen la intensa presi贸n de liquidaci贸n de alrededor de 70.000 y 72.000 d贸lares.

La zona de resistencia de 70.000 y 72.000 d贸lares es crucial para los operadores de BTC

Los alcistas de Bitcoin han tenido dificultades para superar los 72.000 d贸lares desde la nueva prueba en junio. En consecuencia, cualquier cierre firme y decisivo por encima de 70.000 d贸lares puede desencadenar un short squeeze. Por lo tanto, es muy probable que BTC vuelva a probar 73.800 d贸lares e incluso imprima nuevos m谩ximos hist贸ricos.

[Datos de Coinglass] (//www.coinglass.com/LiquidationData) del 19 de septiembre muestran que m谩s de 69 millones de d贸lares en posiciones cortas apalancadas han sido liquidadas en las 煤ltimas 24 horas. Mientras tanto, m谩s de 13 millones de d贸lares en posiciones largas tambi茅n fueron cerradas por la fuerza debido a la volatilidad del mercado.*

![Liquidaciones de Bitcoin | Fuente: Coinglass] (//wncen.com/wp-content/uploads/2024/09/Screenshot-51.png)

M谩s de 66.000 operadores de criptomonedas fueron liquidados el d铆a anterior, y la posici贸n apalancada m谩s grande de BTCUSD con un valor de m谩s de 8,9 millones de d贸lares se cerr贸 en [Bybit] (//wncen.com/news/company/bybit-to-withdraw-from-french-important-timeline-and-alternative-platforms/), una plataforma de negociaci贸n de contratos perpetuos, durante este per铆odo.

Imagen principal de DALLE, gr谩fico de TradingView

El 铆ndice de precios al consumo (IPC) b谩sico de EE. UU., m谩s alto de lo previsto, provoc贸 una ca铆da del precio del Bitcoin (BTC), que se desplom贸 casi un 1,5% hasta los 56.168 d贸lares en el momento de redactar este informe.

El IPC general de EE. UU. coincide con las previsiones, mientras que el IPC subyacente las supera

El IPC general de EE. UU., el par谩metro que suele utilizarse para evaluar la tasa de inflaci贸n en el pa铆s, se situ贸 seg煤n las expectativas en un 0,2% intermensual (intermensual) y un 2,5% interanual (interanual) en agosto de 2024. Sin embargo, el IPC subyacente (intermensual) registr贸 un 0,3%, ligeramente superior al 0,2% previsto por los economistas.

Para los no iniciados, la diferencia entre el IPC general y el IPC subyacente radica en los componentes de la cesta de art铆culos que eval煤an. Mientras que el IPC general mide todas las categor铆as de art铆culos, como vivienda, transporte, servicios, atenci贸n m茅dica, alimentos y energ铆a, el IPC subyacente excluye los precios de los alimentos y la energ铆a para ofrecer una visi贸n m谩s estable de las tendencias de inflaci贸n subyacentes.

Al eliminar el precio de los art铆culos vol谩tiles de su c谩lculo, el IPC subyacente suele considerarse un indicador m谩s preciso de la inflaci贸n a largo plazo.

Tras la inesperada publicaci贸n del IPC subyacente, el BTC experiment贸 un r谩pido descenso de su precio, pasando de unos 57.000 d贸lares a 56.168 d贸lares en el momento de escribir este art铆culo. El mercado de criptomonedas en general mostr贸 tendencias similares, ya que Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Solana (SOL) y Ripple (XRP) cayeron un 2,1%, 1,3%, 4,6% y 2,4%, respectivamente.

Con la publicaci贸n de los datos del IPC de agosto de 2024, parece casi seguro que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) comenzar谩 su ciclo de recortes de tipos con un recorte de 25 puntos b谩sicos (pb) en septiembre. En una nota, Paul Ashworth de Capital Economics dijo:

• En general, seguimos pensando que la Fed comenzar谩 su ciclo de recortes de tipos con un recorte m谩s modesto de 25 pb. El 3,2% anual del IPC subyacente se debi贸 principalmente a un aumento del 5,2% en los precios de los alquileres, mientras que el IPC subyacente anualizado a tres meses se recuper贸 solo al 2,1% desde un d茅bil 1,6%.*

De hecho, tras la publicaci贸n de los datos del IPC, la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en 25 pb la pr贸xima semana ha aumentado hasta el 83%, seg煤n los datos de CME FedWatch. Suponiendo que la Fed reduzca los tipos en 25 pb, deber铆a infundir cierta confianza en los mercados de criptomonedas y de valores , temiendo que un recorte de 50 pb podr铆a indicar que la Fed no conf铆a plenamente en su capacidad para hacer frente a la inflaci贸n.

## 驴Qu茅 le espera al Bitcoin?

Mientras el BTC se mantiene dentro de un rango limitado entre 52.000 y 70.000 d贸lares en el gr谩fico diario, los analistas especulan sobre la trayectoria futura que podr铆a tomar el precio del principal activo digital.

Algunos analistas opinan que la actual acci贸n del precio del BTC recuerda a una consolidaci贸n de precios similar en 2023. Si se repite el mismo escenario en 2024, podr铆amos ver un nuevo precio m谩ximo hist贸rico (ATH) de Bitcoin.

Tambi茅n ser谩 interesante ver el impacto de las elecciones presidenciales de EE. UU. previstas para noviembre de 2024. Curiosamente, algunos analistas ajenos a las elecciones han declarado que, independientemente de qui茅n gane las elecciones a finales de este a帽o, el BTC est谩 destinado a ganar a largo plazo.

En el momento de escribir este art铆culo, Bitcoin cotiza a 56.168 d贸lares, mientras que la capitalizaci贸n total del mercado de criptomonedas se sit煤a en 1,94 billones de d贸lares, un 2,3% menos en las 煤ltimas 24 horas.

Una reducci贸n de 50 puntos b谩sicos podr铆a asustar al mercado

Despu茅s de que empezara aumentar las tasas de inter茅s en marzo de 2022 para contener la inflaci贸n desenfrenada debido a los cuellos de botella de la cadena de suministro relacionados con el COVID y la impresi贸n de dinero, la Fed ahora est谩 lista para comenzar a recortar las tasas de inter茅s para estimular la econom铆a. Sin embargo, existe la posibilidad de que, al iniciar un recorte de tasas de 50 puntos b谩sicos, la Fed pueda dar la alarma para los activos de riesgo como Bitcoin.

Los datos publicados el 6 de septiembre de 2024 por la Oficina de Estad铆sticas Laborales indicaron que si bien el desempleo ha disminuido ligeramente, la econom铆a estadounidense gener贸 menos empleos de los esperados. Esto ha allanado el camino para que la Fed se embarque en su ciclo de recortes de tasas, ya que el banco central no quiere que las altas tasas de inter茅s causen da帽os irreparables a las empresas.

10x Research se帽ala que un recorte de tasas de 50 puntos b谩sicos el 18 de septiembre de 2024 podr铆a indicar una sensaci贸n de malestar hacia la econom铆a. Tambi茅n podr铆a transmitir involuntariamente que la Fed cree que es demasiado tarde para gestionar la inminente recesi贸n econ贸mica, lo que obliga a los inversores a alejarse de los activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas.

Para los no iniciados, un punto b谩sico representa 1/100 de un punto porcentual. Los bancos centrales de todo el mundo suelen aumentar o disminuir las tasas de inter茅s en 25 puntos b谩sicos o m煤ltiplos, seg煤n la urgencia. Cabe destacar que hubo varios casos en 2022 en los que la Fed subi贸 las tasas de inter茅s en 50 o incluso en 75 puntos b谩sicos para hacer frente a la inflaci贸n.

En una nota compartida con los clientes hoy, Markus Thielen, fundador de 10x Research, afirm贸:

Si bien un recorte de 50 puntos b谩sicos por parte de la Fed podr铆a indicar preocupaciones m谩s profundas para los mercados, el enfoque principal de la Fed ser谩 mitigar los riesgos econ贸micos en lugar de gestionar las reacciones del mercado.

A帽adiendo:

La probabilidad de un recorte de 50 puntos b谩sicos es solo del 29%, lo que contrasta con nuestro punto de vista y el consenso predominante. El coro es cada vez m谩s fuerte de que la Fed est谩 por detr谩s de la curva, habiendo pasado por alto los signos de debilidad del mercado laboral despu茅s de ser sorprendida con la guardia baja en julio.

Es fundamental que la Fed camine por la delgada l铆nea

El operador macroecon贸mico Craig Shapiro se hizo eco de los hallazgos de 10x Research en una publicaci贸n en X, diciendo que a pesar de la presi贸n del mercado sobre la Fed para que "vaya m谩s grande y m谩s r谩pido" con recortes de tasas, no deber铆a ceder comenzando con un recorte de 50 puntos b谩sicos.

Shapiro agreg贸 que los mercados son adictos a la liquidez y que, en ausencia de esta, "se rebelan, se venden y encuentran el nivel de strike de put m谩s bajo" que obliga a la Fed a acelerar los recortes de tasas y proporcionar m谩s liquidez. Shapiro afirma que los activos de riesgo disminuir谩n en valor hasta que la Fed capitule y le d茅 al mercado lo que quiere.

Por el contrario, otros analistas piensan que Bitcoin podr铆a comenzar otro repunte alrededor de principios de octubre de 2024. En el momento de la publicaci贸n, BTC cotiza a $ 55,296, con una capitalizaci贸n de mercado total de m谩s de $ 1,09 billones, seg煤n CoinGecko.

Bitcoin podr铆a subir a 100.000 d贸lares

En una publicaci贸n de X (anteriormente Twitter) del 15 de agosto, Jamie Coutts, analista jefe de criptomonedas de Real Vision, comparti贸 sus expectativas alcistas para Bitcoin en 2024. El analista predice que Bitcoin podr铆a experimentar un aumento del 200 %, alcanzando potencialmente los 100.000 d贸lares antes de fin de a帽o.

Coutts sostiene que Bitcoin podr铆a experimentar ganancias significativas en el futuro cercano seg煤n las condiciones financieras globales, espec铆ficamente las acciones de los bancos centrales. El analista de criptomonedas se帽al贸 que los bancos centrales est谩n "capitulando" y que "las compuertas de liquidez se est谩n abriendo", lo que indica que el precio de Bitcoin est谩 a punto de subir mucho m谩s alto.

Capitulaci贸n aqu铆 significa que los Bancos Centrales est谩n flexibilizando las pol铆ticas monetarias, muy probablemente debido a presiones econ贸micas. Adem谩s, la apertura de las compuertas de liquidez sugiere que los bancos centrales est谩n aumentando la cantidad de dinero a trav茅s de varias medidas.

Coutts revel贸 en su publicaci贸n que el Modelo de Impulso de Liquidez Global (MSI) ha proporcionado una se帽al de r茅gimen alcista por primera vez desde noviembre de 2023. Record贸 que despu茅s de presenciar esta se帽al en 2023, Bitcoin se recuper贸 hasta un 75% desde noviembre de 2023 hasta abril de 2024, antes de que el r茅gimen se volviera bajista.

El analista tambi茅n revel贸 que durante el 煤ltimo mes, el Banco de Jap贸n (BoJ) y el Banco Popular de China (PBoC) han inyectado capital sustancial en el sistema, por un monto de 400 mil millones de d贸lares y 97 mil millones de d贸lares, respectivamente. A nivel mundial, la base monetaria (cr茅dito) tambi茅n se ha expandido en 1,2 billones de d贸lares, facilitada por el debilitamiento del d贸lar estadounidense (USD). Esta disminuci贸n tambi茅n indica una posible coordinaci贸n con la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED).

Haciendo comparaciones con ciclos anteriores en los que Bitcoin subi贸 19 veces en 2017 y 6 veces en 2024, Coutts proyecta que Bitcoin podr铆a presenciar un aumento de 2 a 3 veces en 2024 si el 脥ndice del D贸lar Estadounidense (DXY) cae por debajo de 101. Seg煤n TradingView, el 脥ndice del D贸lar Estadounidense es actualmente 102.175. Una disminuci贸n por debajo de 101 probablemente ser铆a el resultado de las continuas inyecciones del Banco Central que potencialmente podr铆an aumentar la oferta monetaria global (M2) por encima de los 120 billones de d贸lares en este ciclo.

Coutts concluy贸 su pron贸stico alcista de Bitcoin se帽alando que en un sistema bancario de reserva fraccionaria basado en cr茅dito, la oferta monetaria debe fluir y expandirse continuamente para respaldar la deuda pendiente. Si no lo hace, todo el sistema financiero podr铆a colapsar.*

Gran rally de BTC entrante

En una publicaci贸n de X more reciente, un analista de criptograf铆a identificado como ‘Milkybull Crypto’, comparti贸 sus proyecciones altamente optimistas para Bitcoin. Al compartir un gr谩fico de precios que representa el movimiento de Bitcoin de 2016 a 2025, el analista pronostic贸 que Bitcoin se est谩 preparando para una "par谩bola parab贸lica que podr铆a ver su precio aumentar a 190.000 d贸lares.

El analista predice que este aumento masivo podr铆a ocurrir en el cuarto trimestre (Q4) de 2024. 脡l sugiere que este posible repunte es consistente con patrones hist贸ricos del mercado, destacando que "la historia de hecho ha prevalecido.

Al momento de escribir, el precio de Bitcoin cotiza en 58.548 d贸lares, lo que marca una leve disminuci贸n del 1,71% en las 煤ltimas 24 horas, seg煤n CoinMarketCap.

Cowen se帽al贸 en un v铆deo publicado en su canal de YouTube que Bitcoin corre el riesgo de caer m谩s bajo si no logra mantenerse por encima de los 62.000 $ al dirigirse hacia la muerte cruzada. Bitcoin hab铆a subido hasta los 62.000 $ despu茅s de recuperarse de su ca铆da de precio por debajo de los 50.000 $ el 5 de agosto. El aumento a 62.000 $ provoc贸 la muerte cruzada, que ahora amenaza con precios m谩s bajos para la criptomoneda insignia.

La muerte cruzada y su impacto en el precio de Bitcoin

El indicador de muerte cruzada generalmente se considera bajista y sugiere que un per铆odo prolongado de precios decrecientes puede estar en el horizonte para el activo en cuesti贸n. Esta muerte cruzada ocurre cuando la media m贸vil de 50 d铆as cae por debajo de su media m贸vil de 200 d铆as. Como revel贸 Cowen, la media m贸vil de 50 d铆as de Bitcoin se encuentra actualmente en torno a los 62.000 $.

Por lo tanto, Bitcoin debe recuperar y mantenerse por encima del nivel de precio de 62.000 $ lo suficientemente pronto, o corre el riesgo de nuevas ca铆das de precio, con una ca铆da por debajo del nivel psicol贸gico de 60.000 $ ya a la vista. El analista de criptomonedas hizo comparaciones espec铆ficas con la muerte cruzada que ocurri贸 en 2019 para proporcionar informaci贸n sobre cu谩l podr铆a ser el pr贸ximo movimiento de Bitcoin.

Se帽al贸 que la muerte cruzada en 2019 marc贸 un m谩ximo local para la criptomoneda insignia, ya que luego registr贸 m谩ximos m谩s bajos, y su precio fue bajista durante aproximadamente cuatro meses despu茅s. Sin embargo, Cowen admiti贸 que las cosas podr铆an desarrollarse de manera diferente esta vez, se帽alando que indicadores como estos tienden a desarrollarse de una "manera ligeramente diferente" durante las diferentes fases del ciclo.

El momento de esta muerte cruzada tambi茅n podr铆a proporcionar informaci贸n sobre lo que podr铆a suceder despu茅s con Bitcoin. Cowen se帽al贸 que septiembre es, en promedio, el peor mes para Bitcoin, lo que sugiere que la criptomoneda insignia podr铆a sufrir una tendencia bajista que podr铆a extenderse hasta septiembre.

Todo se reduce al lado macro

Cowen revel贸 que lo que suceda despu茅s con Bitcoin depender谩 principalmente de factores externos m谩s que de las condiciones predominantes en el criptomercado. Esto incluye factores macroecon贸micos como la inflaci贸n y el mercado laboral. De hecho, se cree que el lado macro es responsable del desplome de las criptomonedas el 5 de agosto, cuando aumentaron los temores sobre una recesi贸n.

La Reserva Federal de EE. UU. se ha abstenido hasta ahora de bajar las tasas de inter茅s en un intento por reducir la inflaci贸n a su objetivo del 2 %. Sin embargo, su vacilaci贸n ha llevado a proyecciones de que la econom铆a de los EE. UU. pronto podr铆a entrar en recesi贸n.

Los informes de empleo de EE. UU. de julio tambi茅n mostraron que los participantes del mercado tienen motivos para estar preocupados, ya que la tasa de desempleo fue m谩s alta de lo esperado. El lado macro impacta significativamente a Bitcoin y al criptomercado, porque determina en gran medida cu谩nto dinero est谩n dispuestas a invertir en estos activos de riesgo.