Aumentan las posiciones apalancadas de Bitcoin

En medio de este desarrollo, un analista en cadena señala que ha habido una acumulación masiva de posiciones apalancadas desde marzo de 2024. Aunque sigue siendo incierto en qué dirección se moverán los precios, la situación actual implica que los vendedores tienen la sartén por el mango.

Si los alcistas toman el control, esto sería un impulso de sentimiento masivo para los alcistas de BTC, que han tenido que lidiar con fuertes pérdidas en los últimos tres meses. Independientemente de la dirección, esta acumulación en la posición de apalancamiento precede a un período de mayor volatilidad en los próximos días.

Mientras las tendencias de Bitcoin a la baja, el sentimiento se ha visto afectado, lo que explica la disminución del volumen de operaciones en las últimas dos semanas. Desde finales de agosto, BTC ha caído desde alrededor de $66,000, perdiendo casi un 20% en los mínimos de la semana pasada.

Al mismo tiempo, la volatilidad es comparativamente baja y no es diferente al estado de las cosas cuando BTC cambió de rumbo, expandiéndose drásticamente desde finales de febrero antes de imprimir nuevos máximos históricos a mediados de marzo de 2024.

La tasa de financiación promedio es alcista, ¿cambiará esto?

Curiosamente, a pesar de los mínimos más bajos, los datos comerciales muestran que la tasa de financiación promedio en los intercambios de derivados se ha mantenido alcista durante más de un año.

Este desarrollo podría deberse al cambio en la acción del precio que hizo que la moneda más valiosa del mundo cambiara de rumbo, subiendo desde finales del tercer trimestre de 2023. La recuperación hizo que BTC se desprendiera de la debilidad y explotara por encima de $70,000 después de las pérdidas en 2022 que llevaron la moneda a tan bajo como $15,800.

Para que los alcistas dominen en el mercado de derivados, los precios deben recuperarse constantemente. Una ruptura por encima de $66,000 y los máximos de julio probablemente estimularía la demanda, elevando la moneda por encima de la resistencia de varios meses en $72,000.

No obstante, para que esto suceda, debe haber entradas a los ETF de Bitcoin al contado. La caída de los precios ha acelerado las salidas de este producto, lo que significa que las instituciones están jugando a lo seguro. Hasta ahora, SosoValue muestra salidas de más de $169 millones para los emisores de ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos.

En una publicación en X, la plataforma de análisis de sentimiento señala que aunque los precios están bajos en las tasas al contado, la red es curiosamente resistente, especialmente mirando las métricas de crecimiento de usuarios.

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En los últimos tres meses, el número de direcciones únicas de Ethereum ha ido creciendo constantemente, superando a las de Bitcoin. Sin embargo, todavía está por debajo del número de direcciones USDT en el mismo período.

Para poner el número, al 3 de septiembre, los analistas de Santiment notaron que Bitcoin tenía 54,18 millones de billeteras únicas, un 0,1% menos en tres meses. En el mismo período, Ethereum contaba con más de 126,96 millones de direcciones, un 3,3% más.

• El aumento en el número de nuevos usuarios en Ethereum indica confianza en la red e incluso una posible adopción creciente a pesar de las desafiantes condiciones del mercado. Mientras tanto, USDT, la moneda estable vinculada al fiat, tenía 5,99 millones de direcciones, un 4% más en tres meses. *

• De los tres, el rápido crecimiento de las direcciones USDT en los últimos tres meses podría indicar una aprensión general entre los comerciantes. A medida que los precios de las criptomonedas se contraen, los titulares optan por convertir sus tenencias a USDT, lo que explica el aumento. *

  

  Otra interpretación de este desarrollo es que más usuarios nuevos están ansiosos por explorar las criptomonedas. Al mantener USDT a través de billeteras de custodia o mediante intercambios como Binance, se lanzarán fácilmente a Bitcoin o cualquier otra altcoin principal cuando sea el momento adecuado.

Actividad de ballenas de Bitcoin y Ethereum en declive

Aun así, si bien hay un crecimiento en el número de usuarios, la actividad de las ballenas, analistas de Santiment observan, ha ido disminuyendo. Cabe destacar que el número de transacciones de ballenas ha disminuido desde el primer trimestre de 2024 después de que los precios alcanzaran su punto máximo.

El aumento de los precios, junto con la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado, especialmente en los Estados Unidos, revivió el interés, lo que explica la expansión de la actividad de las ballenas.

Considerando la contracción general de precios, los analistas de Santiment predicen que la actividad de las ballenas disminuirá. Esta perspectiva solo cambiará una vez que haya volatilidad provocada por los precios de Ethereum o Bitcoin que superen los niveles clave de liquidación en el corto a mediano plazo.

N.º 1 Aumento de la adopción institucional de Bitcoin

Hougan concluye: "Por supuesto, esto no significa que 1.924 instituciones posean ETF de Bitcoin; algunos inversores informan posiciones en múltiples ETF. Pero ese aspecto de "doble conteo" es igualmente cierto para los números del primer y segundo trimestre, por lo que el aumento porcentual sigue siendo revelador. Mi conclusión: Los inversores institucionales continuaron adoptando ETF de Bitcoin en el segundo trimestre. La tendencia está intacta".

N.º 2 Los inversores institucionales son HODLers

Estas cifras son particularmente reveladoras porque demuestran que más de dos tercios de las instituciones mantuvieron o aumentaron su exposición a los ETF de Bitcoin durante un período de fluctuaciones de precios significativas. Hougan interpreta estos datos como una señal de que los inversores institucionales poseen "manos de diamante", un término coloquial utilizado dentro de la comunidad para describir a los tenedores que no venden sus participaciones a pesar de la presión o las caídas del mercado.

El análisis de Hougan también destaca la amplia gama de inversores que participan en los ETF de Bitcoin. Los principales fondos de cobertura como Millennium, Schonfeld, Boothbay y Capula ocupan un lugar destacado entre los principales tenedores. Sin embargo, es particularmente notable la presencia de asesores, family offices y otros inversores institucionales como el estado de Wisconsin.

Ayer se hizo público que el Fondo de Pensiones de Wisconsin ha aumentado sus participaciones en ETF de Bitcoin. En una presentación ante la SEC, la Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin informó que poseía 2.898.051 acciones del Fideicomiso de Bitcoin de iShares al 30 de junio (por valor de 98,9 millones de dólares en esa fecha). Este es un aumento con respecto a las 2.450.400 acciones que Wisconsin había informado anteriormente en mayo.

Dirigiéndose a X, un analista en cadena dijo. Sin embargo, los operadores son optimistas y esperan una expansión inmediata de los precios; las métricas clave muestran que la mayoría son más cautelosos, lo que significa que la tendencia alcista podría retrasarse.

Un indicador clave, el Bitcoin Estimated Leverage Ratio (ELR), una relación dinámica entre el interés abierto de Bitcoin en los intercambios de futuros y las reservas de intercambio de Bitcoin en plataformas líderes como Binance y Exchange, ha estado disminuyendo, cayendo recientemente un 1,5%.

Por lo general, cada vez que el ELR de Bitcoin cae, los operadores tienen más confianza, lo que significa que los operadores están más dispuestos a asumir riesgos y no están dispuestos a obtener más exposición a través de posiciones apalancadas.

Mientras que el interés abierto y el ELR están cayendo, el analista señala que las tasas de financiación en todas las plataformas de futuros apalancados permanecen neutrales. Esto demuestra que el mercado en general está equilibrado.

Lo más importante es que los operadores activos son cautelosos, adoptan un enfoque de esperar y ver y son principalmente indecisos. Este estado de cosas, dijo el analista, podría persistir hasta fin de mes, ya que los operadores esperan señales claras antes de sumergirse.

Caída de las reservas de los mineros, aumento de la entrada de USDT y USDC: ¿Subirá BTC?

La continua caída de la Reserva de Mineros de Bitcoin se suma a este estado actual. La disminución se produce cuando los mineros han estado vendiendo activamente después del evento Halving del 20 de abril.

A medida que los ingresos cayeron debido a la reducción a la mitad de las recompensas de los mineros, los mineros débiles vendieron para mantenerse a flote. Los precios de Bitcoin se desplomaron casi un 20% a lo largo de junio en medio de una ola de liquidación de mineros.

Queda por ver si los precios se recuperarán. Sin embargo, mientras los mineros tengan menos monedas, existirán limitaciones de oferta. Este desarrollo puede aumentar los precios si las instituciones demandan más monedas a través de ETF de Bitcoin al contado.

A medida que los precios se estabilizan, hay esperanza. En las últimas semanas, ha habido entradas masivas de monedas estables en los principales intercambios, con un promedio de $53 mil millones por día.

La demanda podría revitalizarse a medida que más USDT y USDC fluyan hacia Binance y otros competidores. Posteriormente, esto puede desencadenar otra ola de máximos más altos por encima de niveles de resistencia cruciales en los próximos días y semanas.

BTC está en transición, los ETF al contado son cruciales para el crecimiento

Mientras los precios de SOL se están enfriando a tasas spot, retrocediendo desde los máximos de esta semana, algunos analistas confían. Hablando con X, un analista cree que la moneda está dentro de una formación de ruptura después de despejar por encima de una estructura de reacumulación. Por lo que hay, SOL, agregó el analista, está "maduro para subir más".

Si los alcistas regresan, invirtiendo la debilidad reciente, Solana podría deslizarse fácilmente hacia arriba, entrando en lo que el analista describió como una "etapa maníaca". Al observar la disposición de velas de SOL, el analista predice que SOL subirá más, rompiendo por encima de los máximos históricos de alrededor de $ 260 registrados en 2021.

Posteriormente, es muy probable que la moneda escale agresivamente. Según la estimación del comerciante, Solana puede recuperarse rápidamente hasta $ 600 si los compradores toman el control.

Aún así, solo el tiempo dirá si Solana Bulls tiene lo que se necesita. Desde el gráfico SOLUSDT, la moneda ganó casi un 40% después de hundirse hasta $ 122 en julio de 2024. Hay un doble techo en alrededor de $ 190, aunque hay más obstáculos alrededor de la zona de resistencia de $ 200 a $ 210.

Técnicamente, SOL se encuentra dentro de una formación alcista. Si los precios se mantienen por encima de $ 160, el impulso resultante podría impulsar la moneda por encima de la zona de liquidación inmediata, estimulando una mayor demanda.

Solana encuentra una rápida adopción, voltea a Ethereum en métricas clave

Posibles impulsores serían factores fundamentales, especialmente en los frentes de adopción y desarrollo regulatorio. Cada vez se lanzan más proyectos de meme coin en Solana, aprovechando el alto rendimiento y las bajas tarifas de la plataforma.

La proliferación de meme coins en la moderna cadena de bloques también ha impulsado la actividad DEX más alto, desafiando y, en algunos casos, superando los publicados en Ethereum. A finales de la semana pasada, Solana, observó un analista, superó Ethereum en tarifas totales de gas y propinas de valor máximo extraíble (MEV).

A pesar de estas métricas impresionantes, BlackRock es reacio a adoptar SOL y lanzar ETF spot en los próximos días. Un ejecutivo de BlackRock dijo que el enfoque actual de la compañía está en ETF spot de Bitcoin y Ethereum ya que se alinean con sus criterios de inversión.