Acusado de comerciar 2 mil millones de d贸lares en criptomonedas como ‘distribuidor no registrado’

En una declaraci贸npublicada el jueves, la SEC revel贸 que Cumberland DRW, con sede en Chicago, est谩 acusado de negociar m谩s de 2 mil millones de d贸lares en activos de criptomonedas ofrecidos y vendidos como presuntos芦valores禄 en violaci贸n de los requisitos de registro federal dise帽ados para proteger a los inversores.

La queja de la SEC alega que Cumberland ha estado participando en estas actividades desde al menos marzo de 2018, actuando como un 芦distribuidor no registrado禄 al comprar y venderactivos de criptomonedas para sus propias cuentas como parte de sus operaciones comerciales habituales.

Seg煤n el sitio web de la empresa, proporcion贸 芦liquidez profunda y confiable禄 en criptoactivos, adem谩s de invertir en tecnolog铆a, y afirma tener d茅cadas de experiencia en el campo.

Cumberland DRW se ha posicionado p煤blicamente como 芦uno de los principales proveedores de liquidez del mundo禄 en el mercado de activos digitales, operando las 24 horas del d铆a y ejecutando operaciones con contrapartes por tel茅fono y su plataforma en l铆nea, Marea.

Cumberland tambi茅n ofreci贸 liquidez de criptomonedas al contado e hizo operaciones para 芦docenas禄 de criptomonedas, incluidas monedas estables, parainversores institucionales en el mercado. Otros servicios ofrecidos por la empresa incluyeron opciones y operaciones de futuros, opciones de criptomonedas bilaterales y contratos a plazo no entregables.

La SEC busca sanciones contra Cumberland DRW

La SEC alega adem谩s que Cumberland ha estado negociando con criptoactivos tratados como contratos de inversi贸n en bolsas de terceros. Jorge G. Tenreiro, jefe interino de Crypto Assets and Cyber Unit de la SEC, declar贸:

Las leyes federales de valores requieren que todos los distribuidores de todos los valores se registren en la Comisi贸n, y aquellos que operan en los mercados de activos criptogr谩ficos no son una excepci贸n.

El jefe de la divisi贸n de activos digitales de la SEC se帽al贸 que a pesar de las afirmaciones de la industria de equiparar las ventas de activos criptogr谩ficos con ventas de productos b谩sicos, la demanda de la SEC afirma que Cumberland, los emisores e inversores vieron las transacciones como inversiones en valores. Tenreiro adem谩s aleg贸:

Cumberland se benefici贸 de su actividad de distribuidor en estos activos sin brindarles a los inversionistas y al mercado las importantes protecciones que brinda el registro.

La demanda de la SEC se present贸 ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de Illinois y acusa a Cumberland de violar la Secci贸n 15 (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La agencia est谩 solicitando medidas cautelares permanentes, recuperaci贸n de ganancias mal habidas, intereses previos al juicio y sanciones civiles. contra la empresa.*

Alegaciones de manipulaciones de precios y vol煤menes de negociaci贸n

Seg煤n una presentaci贸n del tribunal por el Tribunal de Distrito de EE. UU. del Distrito de Boston, Massachusetts, una de las empresas acusadas es la empresa de comercio de criptomonedas ZM Quant, que est谩 registrada en las Islas V铆rgenes Brit谩nicas.

Los fiscales alegan que aproximadamente de 2022 a 2024, ZM Quant conspir贸 para manipular el volumen y los precios de operaciones de varias criptomonedas no reveladas.

El esquema supuestamente permiti贸 a la empresa obtener ganancias al recibir pagos de empresas de criptomonedas y vender las criptomonedas manipuladas a lo que los fiscales dijeron que eran "precios inflados".

Las presentaciones judiciales detallan los objetivos de la conspiraci贸n, lo que sugiere que la intenci贸n principal era participar en la manipulaci贸n del mercado y el fraude electr贸nico. Los fiscales alegan que los conspiradores ten铆an como objetivo enriquecerse a expensas de la integridad del mercado y la confianza de los inversores.

Cargos por fraude con criptomonedas

Adem谩s de ZM Quant, la acusaci贸n incluye a otras empresas鈥擥otbit, CLS Global y MyTrade鈥攋unto con sus ejecutivos y empleados.

Esta acci贸n de ejecuci贸n coordinada tambi茅n implic贸 arrestos internacionales. Cabe destacar que cinco individuos vinculados al caso ya se declararon culpables o acordaron declararse culpables, lo que indica una posible voluntad de cooperar con las autoridades.

Los cargos de estas empresas tambi茅n giran en torno a graves acusaciones de pr谩cticas comerciales enga帽osas, a menudo denominadas "comercio simulado", que est谩n dise帽adas para crear una falsa impresi贸n de la actividad del mercado, enga帽ar a los inversores y manipular los precios artificialmente.

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La investigaci贸n fue impulsada por numerosas quejas de consumidores con respecto a las pr谩cticas de Robinhood, particularmente su manejo de los retiros y el comercio de criptomonedas.

Violaciones y acuerdos alegados revelados

Seg煤n ](//oag.ca.gov/news/press-releases/attorney-general-bonta-secures-39-million-settlement-cryptocurrency-company) el Departamento de Justicia, Robinhood viol贸 la Ley de Productos B谩sicos de California (CCL) al permitir que los clientes compraran criptomonedas sin entregarles estos activos, vendiendo efectivamente contratos de productos b谩sicos sin cumplir con los requisitos legales.

Durante el per铆odo especificado, los clientes no pudieron retirar sus criptomonedas y se vieron obligados a vender sus tenencias a Robinhood para salir de la plataforma. El fiscal general de California, Rob Bonta, erkl盲rte:

Este acuerdo deber铆a enviar un mensaje contundente: ya sea que se trate de una tienda f铆sica o una empresa de criptomonedas, debe cumplir con las leyes de protecci贸n al consumidor e inversionista de California.

La investigaci贸n aleg贸 que Robinhood enga帽贸 a los clientes sobre sus pr谩cticas comerciales. El Departamento de Justicia afirma que la plataforma se promocion贸 a s铆 misma como que conectaba a los usuarios con m煤ltiples lugares de negociaci贸n para garantizar precios competitivos, pero el Departamento de Justicia encontr贸 que esto no era consistentemente exacto.

Adem谩s, Robinhood afirm贸 que pose铆a todas las criptomonedas propiedad de los clientes, y no revel贸 los casos en que los lugares de negociaci贸n de terceros mantuvieron estos activos durante per铆odos prolongados.

Medidas de Robinhood despu茅s del acuerdo

Como parte del acuerdo, Robinhood ha acordado varias medidas destinadas a mejorar la transparencia y la confianza del cliente. Ahora se permitir谩 a los clientes retirar sus activos de criptomonedas a sus propias billeteras.

Adem谩s, Robinhood debe asegurarse de que sus comunicaciones escritas reflejen con precisi贸n sus pr谩cticas reales de negociaci贸n y procesamiento de 贸rdenes. La compa帽铆a tambi茅n proporcionar谩 informaci贸n clara sobre su custodia de criptomonedas.

Por 煤ltimo, Robinhood est谩 obligado a informar cualquier incidente que resulte en retrasos en la liquidaci贸n que excedan una semana al Departamento de Justicia de California.

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## FTX le cuesta a Galois Capital la mitad de los activos administrados

Seg煤n el anuncio de la SEC el martes, los errores de Galois Capital comenzaron en julio de 2022 cuando la firma presuntamente no se asegur贸 de que ciertos criptoactivos en poder de su fondo privado se mantuvieran con un custodio calificado, violando la Regla de custodia de la Ley de asesores de inversiones.

En cambio, la agencia afirma que la compa帽铆a de criptomonedas mantuvo estos activos en cuentas de operaciones en l铆nea en plataformas como FTX Trading, que no fueron reconocidas como "custodios calificados".

Las consecuencias de esta decisi贸n fueron significativas. Despu茅s del colapso de FTX en noviembre de 2022, aproximadamente la mitad de los activos bajo administraci贸n de Galois se perdieron.

Acuerdo alcanzado

La SEC tambi茅n aleg贸 en el anuncio del martes que Galois enga帽贸 a sus inversores sobre el aviso requerido para los canjes.

A algunos inversores se les dijo que deb铆an proporcionar un aviso de al menos cinco d铆as h谩biles antes de fin de mes. Por el contrario, a otros se les permiti贸 canjear sus inversiones con menos previo aviso, lo que seg煤n la SEC "cre贸 un campo de juego desigual entre los participantes del fondo". Corey Schuster, codirector de la Unidad de Gesti贸n de Activos de la Divisi贸n de Cumplimiento de la SEC, dijo:

Al no cumplir con las disposiciones de la Regla de custodia, Galois Capital expuso a los inversores a riesgos de que los activos del fondo, incluidos los criptoactivos, pudieran perderse, utilizarse indebidamente o malversarse.

Como parte del acuerdo, Galois Capital acord贸 pagar una multa civil de 225.000 d贸lares, que se distribuir谩 a los inversores que sufrieron p茅rdidas debido a las acciones de la empresa.

La empresa tambi茅n ha consentido una orden que le exige cesar cualquier otra violaci贸n de la Ley de asesores, sin admitir ni negar las conclusiones de la SEC.

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